PMČR zítra (25. 9.) zveřejní čísla za 1H18
Philip Morris ČR zítra (25. 9.) zveřejní svá čísla za 1H18. Naše odhady jsou postaveny na nekonsolidovaných číslech. Očekáváme 0,5% r/r růst tržeb na 5,6 mld. Kč, který by měl být podpořen 2,2% růstem v ČR (cenový efekt). Naopak Slovensko a výrobní služby by měly dle našeho očekávání zaznamenat lehký pokles. Data odvozujeme ze statistiky zahraničního obchodu. Vyšší podíl ČR na celkových tržbách, posilující koruna a další úsporná opatření by měly vést k vylepšení provozní EBITDA marže o 0,7 p.b. na 43,1 %. Absolutní EBITDA by měla dosáhnout na 2,4 mld. Kč (+2,1 % r/r). Čistý zisk by měl vykázat růst o 0,5 % na 1,7 mld. Kč. Nižší růst než na provozu je zapříčiněn loňskou neobvykle nízkou efektivní daňovou sazbou (17,5 % vs. běžných 19 %).
Celkově se domníváme, že se investoři zaměří na informace kolem nových produktů (IQOS resp. HEETS). Očekáváme, že tržní podíl těchto produktů v ČR dosahuje kolem 3 % a že kanibalizace vlastních produktů je kolem 50 % (vzhledem k celkovému tržnímu podílu). Máme poněkud konzervativní očekávání především na výrobní služby (meziroční pokles), což by mohlo při naplnění naší projekce některé investory znervóznět.
J&T BANKA, privátní banka úspěšných:
Od roku 1998 se staráme o investice a finance těch nejbohatších, těch nejnáročnějších. Individuální přístup a maximální komfort je cítit ve všem, co děláme. Jsme privátní bankou, která klientům pomáhá majetek zhodnotit, ochránit a předat dalším generacím a v neposlední řadě si ho také užít. Učíme se od těch nejlepších a rosteme spolu s našimi klienty.
Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytujeme specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic. Do bankovního holdingu J&T patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, ruská banka J&T Bank ZAO a banka J&T Bank and Trust se sídlem na Barbadosu.
Více informací na: www.jtbank.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz