DOWER-D: Tuzemský investiční trojúhelník a čtení mezi řádky!

Před námi jsou už jen tři burzovní seance roku 2017. Co se mělo stát stalo se a teď mnoho investorů využívá výhodné rozložení svátků k prodlouženým víkendům a na trzích zůstávají jen ti nejvytrvalejší. Obchody nebudou velké a ani vývoj trhu nečekaně nepřekvapí. V tomto poklidném čase jen smart investoři začnou posilovat svá portfolia. Opírat se budou o investiční trojúhelník ČEZ - Komerční banka - Philip Morris.

Na řadu brzy přijde, už v prvním týdnu po Novém roce, "čtení mezi řádky". Psali jsme o něm už před vánocemi. Patří mezi hlavní investiční dovednosti smart investorů.
(1) Globálním akciovým impulsem roku 2018 budou (i) americká daňová reforma, i když její "startovní" vliv už trhy do svého vývoje započetly, a (ii) geopolitická situace.
(2) Doma budeme sledovat tuzemskou vnitropolitickou situaci a dění na pražské burze. Ta může v roce 2018 přijít až o čtyři tituly - Pegas Nonwovens, Unipetrol, CETV/CME a Fortunu. Změní se také charakter tuzemského akciového obchodování. Zatímco rok 2017 byl spíše "dividendovým rokem", rok 2018 bude "rokem spekulativním".

A teď ještě pár slov k onomu tuzemskému investičnímu trojúhelníku. Proč ČEZ? Proč Komerční banka? Proč Philip Morris?

Nejdříve k ČEZ, graf 1. Závěr roku položil investorům několik důležitých otázek.

Proč generální ředitel ČEZ prodal akcie své společnosti?
Obává se ekonomického rizika spojeného s rozdělením ČEZ na více částí, se stavbou nových reaktorů nebo s prodejem bulharských aktiv?
Zalekl se, stejně jako i řada dalších investorů, rychlého růstu akcií, který musí jednou skončit? Zalekl se tedy "jen" faktorů pramenících z technické analýzy?
Hýbou cenou akcií ČEZ takové výrazné faktory jako jsou futures kontrakty na elektřinu, ceny emisních povolenek nebo rozhodnutí o nových reaktorech?

ČEZ dorazil v závěru roku ke svému aktuálnímu hornímu limitu 500 Kč/akcie a dospěl do stadia opatrného vyčkávání a přešlapování na místě. Nebude sám. Proto tvoří první vrchol tuzemského investičního trojúhelníka.

Graf 1, ČEZ, OS MACD a Bollingerova pásma k 22.12.2017

Druhý vrchol, Komerční banka, graf2, okolo sebe sdružuje ambiciózní akcie s dynamikou. Budou tvořit fundament "spekulativního" roku 2018. Komerční banka se dlouho pohybuje na mnohatýdenním dnu a nabízí tedy aktuálně šanci k zajímavému zhodnocení. Stačí se jen porozhlédnout po titulech z bankovní a finanční sféry, viz poslední růstový "zázrak" - Moneta. To je dynamika!

Graf 2, Komerční banka, OS MACD a Bollingerova pásma k 22.12.2017

Třetím vrcholem magického trojúhelníka je Philip Morris, graf 3. Reprezentuje onu pomyslnou, spíš ale jen vysněnou "jistotu". Proč ne. Dlouhodobě a vytrvale snáší investorům a akcionářům kvalitní dividendová vajíčka. Tak proč ho nemít v portfoliu?

Graf 3, Philip Morris, OS MACD a Bollingerova pásma k 22.12.2017