ETF roboti na Wall Street?

Autor: Zuzana Janková

Čerstvou novinou na trhu je Al Powered Equity ETF s tickerem AIEQ. Tento burzovně obchodovaný fond vznikl 18. října a akciové tituly do něj vybírají roboti, kteří prozatím drtivě poráží své lidské konkurenty.

Tento ETF provozuje vlastní kvantitativní model na platformě Watson společnosti International Business Machine Corp. a do svého portfolia vybral některé opravdu horké tituly. AIEQ, který tento týden zažil svoji premiéru, je aktivně spravovaný fond, který se snaží využít umělé inteligence k tomu, aby porazil trh. Jak poznamenal Michael Hartnett, hlavní stratég v Bank of America, AIEQ již nyní převyšuje svůj podkladový benchmark S&P 500. 

Ve své podstatě je fond založen na algoritmu, který hledá společnosti s nejlepším potenciálem překonat základní index a dosáhnout výnosu, to se mu i díky aktivní správě daří. Většina ETF je pasivně řízena s cílem co nejvěrnější replikace zvoleného benchmarku. AIEQ se tak připojuje k malému, avšak rostoucímu seznamu aktivně spravovaných burzovně obchodovaných fondů. Tato informační exploze aktivní správy ztížila práci analytiků, správců portfolia aj. Nová technologie v oblasti umělé inteligence pomáhá vyřešit tyto výzvy. AIWQ jde tedy mnohem dál nejen aktivním řízením, ale i robotizací.

Fond se v současnosti skládá ze 70 titulů, které jsou rozloženy v různých sektorech. Výběr akcií je určován podle jejich pravděpodobnosti úspěchu za současných ekonomických podmínek, trendů a událostí specifických pro společnost. Nákladovost fondu činí 0,75 % což je více než u klasického pasivně spravovaného ETF s průměrem 0,58 %, ale přesto v porovnání s ostatními aktivně spravovanými ETF 0,85 % je poněkud levnější.

Zatímco je fond svojí hodnotou zatím malý (7 milionů USD), může být AIEQ začátkem, který udává nový trend a směr. Jak poznamenal Nick Colas vedoucí společnosti DataTrek Research: „Někdo musí být první.“ Ať již je to předzvěst armády robotů poháněných fondů, stojí za to ho sledovat.