Jak zobchodovat ropu pomocí ETF?

Autor: Ing. Libor Stoklásek

Ropa WTI (West Texas Intermediate) je hlavním měřítkem pro cenu ropy nejen ve Spojených státech amerických, které jsou horním světovým spotřebitelem této komodity. WTI je surová ropa, která je mnohem surovější než evropský protějšek ropa Brent. Někdy se investoři mohou setkat s pojmem americká lehká ropa. Obsahuje menší množství síry než konkurenční Brent. Ropa Brent se těží v Severním moři a je jedním z nejdůležitějších měřítek pro celosvětovou cenu ropy, jelikož tvoří přibližně dvě třetiny ocenění globálně obchodované ropy. Brent obsahuje přibližně 0,37 % síry, což je více než u WTI. Pojďme nyní upřít zrak na americkou ropu WTI, která je jednou z hlavních světově obchodovaných komodit, přičemž hlavní transakce probíhají na chicagské komoditní burze CME (Chicago Mercantile Exchange) prostřednictvím futures kontraktů.

Možností, jak využít historicky nízkých cen ropy, je mnoho. Ropu lze zobchodovat formou futures kontraktů, opcí, CFD derivátů atd. Nicméně do obliby investorů se dostávají zejména ETF produkty, což jsou burzovně obchodované fondy kopírující vývoj konkrétních podkladových aktiv. Tyto ETF emitují velké investiční a bankovní domy v amerických dolarech a nabízí nezměrnou škálu možností, jak využít klesající či rostoucí pohyb nejen ceny ropy, ale i dalších komodit, akcií a indexů. Jak zobchodovat ropu WTI pomocí ETF instrumentů se budeme zabývat v tomto příspěvku.

Existuje celá řada ETF nabízejících expozici v ropě WTI. Investor má na výběr participovat přímo na rostoucí ceně ropy, nebo otevřít pozice na ETF instrumentech zaměřujících se na akcie společností zabývající se těžbou a zpracováním ropy. Pojďme se nyní podívat na konkrétní zástupce každé skupiny.

ETF (podkladové aktivum ropa WTI)

USO – United States Oil (NYSE: Exchange Traded Fund – USA)

Fond reflektuje výkonnost, po odečtení nákladů, spotové ceny ropy West Texas Intermediate (WTI). Tento burzovně obchodovatelný fond je konstruován převážně z futures kontraktů na ropu WTI a topných paliv obchodovaných na burzách NYMEX a ICE Futures Exchange. Tento fond neobsahuje pákový efekt, tudíž reflektuje vývoj ceny v poměru.

UCO - ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil (NYSE: Exchange Traded Fund – USA)

Fond odráží denní výkonnost, sníženou o náklady a poplatky fondu, ceny indexu Bloomberg WTI Crude Oil SubindexSM. Fond odráží, před odečtením nákladů a poplatků, 2x denní výkonnost indexového bechmarku. Benchmark je tvořen Bloomberg WTI Crude Oil SubindexSM indexem, který reflektuje vývoj ceny ropných futures kontraktů.

UWTI - VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN (NYSE: Exchange Traded Fund – USA)

Fond kopíruje, po odečtení nákladů a poplatků, 3x denní výkonnost indexu S&P GSCI Crude Oil Index ER. Index zahrnuje termínové kontrakty na ropu WTI a je vypočten podle metodiky indexu S&P GSCI.

Inverzní ETF (podkladové aktivum ropa WTI)

SCO - ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil (NYSE: Exchange Traded Fund – USA)

Fond odráží denní výkonnost, sníženou o náklady a poplatky fondu, ceny indexu Bloomberg WTI Crude Oil SubindexSM. Fond odráží, před odečtením nákladů a poplatků, 2x denní inverzní výkonnost indexového bechmarku. Benchmark je tvořen Bloomberg WTI Crude Oil SubindexSM indexem, který reflektuje vývoj ceny ropných futures kontraktů.

DWTI - VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN (NYSE: Exchange Traded Fund – USA)

Fond kopíruje, po odečtení nákladů a poplatků, 3x denní inverzní výkonnost indexu S&P GSCI Crude Oil Index ER. Index zahrnuje termínové kontrakty na ropu WTI a je vypočten podle metodiky indexu S&P GSCI.

ETF (podkladové aktivum těžební sektor)

Existuje také několik ETF, které se zaměřují na akcie společností zabývajících se těžbou a zpracováním ropy. Nejvíce populární volbou v posledních týdnech je Energy SPDR (XLE), který zahrnuje expozici velkých společností, jako je Exxon Mobil a Chevron. ETF IShares S&P Global Fund Energy Sector (IXC) poskytuje celkové širší expozici se zaměřením i na zahraniční společnosti ze sektoru. Sektorových ETF je nespočet a nabízí možnou diverzifikaci v rámci daného těžebního sektoru nejen v národním, ale i nadnárodním měřítku.

ETF mohou být souborem několika desítek až stovek cenných papírů. Cílem ETF je totiž co nejtěsněji kopírovat vývoj podkladového aktiva, např. vybraného indexu, průmyslového sektoru nebo komodity (ropa, zlato). Největší výhodou ETF oproti akciím je právě jejich diverzifikace – jednoduše můžete investovat do stovek akcií najednou. Nakupovat a prodávat akcie těchto fondů můžete prostřednictvím STOX.cz.