Víme, které fondy nejvíce trpí současnou korekcí na akciových trzích

Již několik týdnů klesají hlavní akciové indexy od Šanghaje (zde korekce začala již 12. 6. 2015) přes Frankfurt (akciový index DAX zažívá pokles od 22. 6. 2015) až po New York (i hlavní americké trhy od 22. 6. 2015 klesají). Dnes se na tyto poklesy podíváme metrikou podílových fondů, tj. které akciové podílové fondy zažily největší pokles hodnoty svých kurzů v období od 12. 6. 2015 a v období od 22. 6. 2015.

Nejdříve se pojďme podívat, jaká je výkonnost akciových podílových fondů s jednotlivým zaměřením (ať už oborovým či regionálním).

Níže uvedená tabulka uvádí výkonnosti regionálně zaměřených podílových fondů v období od 1.6 2015 do 2. 7. 2015 a v období od 22. 6. 2015 do 2. 7. 2015 (uvedené hodnoty jsou v %)

Průměrná výkonnost jednotlivých typů regionálně zaměřených akciových podílových fondů

Zaměření	12.6.2015	22.6.2015
BRIC	-1,51	-0,98
vyspělé trhy - Japonsko	0,01	0,64
rozvíjející se strhy (globálně)	-0,84	-0,87
rozvíjející se trhy - Afrika	-1,81	-1,04
rozvíjející se trhy - Asie	-1,46	-0,33
rozvíjející se trhy - Evropa	-0,40	-0,57
rozvíjející se trhy - Jižní a Latinská Amerika	-1,28	-2,50
vyspělé trhy - Severní Amerika	-0,99	-1,50
vyspělé trhy (globálně)	-1,67	-1,40
vyspělé země - Asie, Pacifik	0,88	0,81
vyspělé země - západní Evropa	-1,18	-2,05

Jak je z výše uvedené tabulky zřejmé, nejvíce korekcí na západních trzích (jejíž začátek se datuje k 22. 6. 2015) trpěly akciové podílové fondy se zaměřením na akciové trhy západní Evropy. Důvod tohoto vývoje není třeba hledat dlouho, je jím současný vývoj v Řecku.

Naopak, poměrně dobře nedávný vývoj zvládly akciové podílové fondy se zaměřením na japonské akcie a akcie z oblasti Asie a Pacifiku (v portfoliu těchto fondů najdete z velké části rovněž akcie japonských firem a vedle nich i akcie australských firem).

Základní poučky říkají, že pokud klesají akciové trhy, měla by růst cena cenných kovů. V případě aktuální korekce se však žádný růst ceny zlata nekonal, právě naopak v období od 22. 6. 2015 do 3. 7. 2015 klesla cena zlata o cca 3 %. V případě akciových podílových fondů tak poklesu cen akcií nebyly uchráněny ani fondy investující do akcií těžařských firem a na komodity navázaných cenných papírů.

Níže uvedená tabulka uvádí výkonnosti oborově zaměřených podílových fondů v období od 1.6 2015 do 2. 7. 2015 a v období od 22. 6. 2015 do 2. 7. 2015 (uvedené hodnoty jsou v %)

Průměrná výkonnost jednotlivých typů oborově zaměřených akciových podílových fondů

Zaměření 12.6.2015 22.6.2015

biotechnologie, farmacie 0,93 -0,60

ekologie, udržitelný rozvoj -1,48 -1,44

energetika, plynárenství -2,58 -1,93

finance 0,23 -0,57

komodity, přírodní zdroje -2,53 -2,30

luxusní zboží -0,70 -0,71

nemovitosti -1,75 -0,12

small caps -1,15 -1,78

technologie -0,42 -1,35

vůdčí společnosti -1,19 -1,28

V období od 22. 6. 2015 nevykazuje kladnou výkonnost žádná skupina oborově zaměřených podílových fondů, největší propady zažily skupiny podílových fondů investujících do komodit, technologií a malých firem (small caps).

O dalším vývoji akciových trhů budou v příštích dnech rozhodovat zejména řecké referendum o přijetí návrhů úsporných programů (v době, kdy budete číst tento příspěvek, již bude výsledek referenda znám), reakce zástupců Evropské unie a Mezinárodního měnového fondu na výsledek tohoto referenda a zpráva o tvorbě nových pracovních míst v USA (7. 7. 2015)