Koho bude řecký bankrot bolet nejvíc plus investiční manuál na pondělí

Úderem úterní půlnoci Řecko spadlo do takzvaného selektivního defaultu, když Atény Mezinárodnímu měnovému fondu neuhradily splátku dluhu ve výši zhruba 1,6 miliardy eur. Další věřitelé Řecka nyní čekají, zda Atény nepromeškají i splátky dluhů v jejich držení.

Největší expozici vůči řeckým dluhopisům má podle objemu bondů v držení Německo (86,6 miliardy eur), druhá v pořadí je Francie (66,3 miliardy eur) a první trojici největších věřitelů Řecka uzavírá Itálie (57,9 miliardy eur). Řecké bondy za více než deset miliard eur drží ještě Španělsko (39,5 miliardy eur), Nizozemsko (18,8 miliardy eur) a Belgie (11,6 miliardy eur).

Podle objemu držených dluhopisů v poměru k HDP by úplný řecký bankrot nejvíce zabolel Portugalsko (4,5 %) a Maltu (4,2 %), Slovinsko (4 %), Kypr (4 %) a Estonsko (3,9 %).

**Expozice členských zemí eurozóny vůči řeckému dluhu (2014)**Zdroj: **Citigroup**

Expozice zahraničních bank vůči řeckému bankovnímu systému byla na konci loňského roku jen 46 miliard eur. V roce 2010 přitom dosahovala až 300 miliard eur, uvádí sever CNNMoney s odkazem na data Banky pro mezinárodní platby (BIS).

Aktuálně mají podle CNNMoney největší expozici vůči řeckému dluhu německé finanční domy (13,3 miliardy eur), následují banky ve Spojených státech (12,7 miliardy eur) a na třetím místě jsou britské finanční domy (12,2 miliardy eur).

**Expozice evropských bank vůči řeckému dluhu (2014)**Zdroj: **CNN**

Finanční instituce pracují s možností, že Řecko přestane své dluhy splácet, již nějakou dobu. Banky proto svá portfolia v posledních několika letech pročišťovaly a řeckého dluhu se ve velkém zbavovaly. Přechod Atén ze selektivního do absolutního defaultu by tak sice světový finanční systém zabolel, podle očekávání by ale dopady této události odezněly poměrně rychle.

Výhled pro měny a sazby aneb Až se po řeckém referendu začne obchodovat

Reakce trhů na výsledek řeckého referenda ukáže sílu trendů na úrokovém, euro-dolarovém a euro-korunovém trhu. Řecké ANO může spustit trend růstu úrokových sazeb na dlouhém konci, ale mnohem silnějším signálem by byl růst sazeb v případě řeckého NE. Na kurz EUR/USD působí řada protichůdných vlivů. Prolomí-li pár půlroční pásmo 1,05-1,15, existuje dobrá šance na začátek nového trendu. Nepřinese-li řecké NE výraznější oslabení koruny, hodně klesnou naděje, že exportéři budou moci ještě někdy prodat eura za výrazně lepší než současný kurz.

Řecko: Co se ví, co čekat a na co by se měli připravit investoři

Řecká dluhová krize vstupuje do poslední fáze. Ať už dojde ke Grexitu, nebo se Řekové s mezinárodními věřiteli dohodnou na pokračování politiky úspor a škrtů výměnou za další finanční pomoc, neprostupnější opar nejistoty se již v aténských ulicích vznášet nemůže. Co se v posledních dnech v Řecku událo a jaké jsou možnosti dalšího vývoje podle šéfredaktora investičního blogu Pragmatic Capitalism Cullena Rocheho?