Výsledky Fortuny naplnily očekávání, zhoršený výhled ale zklamal
Fortuna dnes zveřejnila své výsledky za 1.kv. 2015. Celkové přijaté sázky meziročně vzrostly o 20,1% na 199,3 mil. EUR, 4,8% nad konsensem. Hrubé výhry dosáhly 35,3mil. EUR (+3,5% r/r), 2,9% nad odhady trhu. Provozní zisk EBITDA meziročně klesl o 21,4% a dosáhl 7,4 mil. EUR. Dlouhodobý trend poklesu marží pokračoval a byl částečně prohlouben zrušením manipulačního poplatku na online sázení na Slovensku. Celková hrubá marže ve sportovním sázení poklesla o 2,9pb na 17,1% (mírně pod naše odhady 18%). Přijaté sázky v loterijním segmentu byly taženy primárně dvouciferným růstem prodaných stíracích losů. S výsledky Fortuna zvýšila výhled na objem přijatých sázek v tomto roce (ze 730mil. EUR na 790 mil. EUR), zatímco snížila odhad provozního zisku, když čeká pokles o 25-30% (dříve čekala „jen“ 20-25% pokles).
Fortuna zveřejnila kvartální výsledky, které víceméně odpovídaly našemu očekávání a tržnímu konsensu. Vyšší než očekávaný růst přijatých sázek zcela vyvážil nižší než očekávané marže hrubých výher. Fortuna tak splnila náš odhad provozního zisku EBITDA za 1kv. 2015. S výsledky Fortuna částečně upravila celoroční výhled zisku EBITDA (nyní čeká pokles o 25 až 30 %, původně predikovala pokles o 20 až 25 %), což není pozitivní zpráva. Na titul zůstáváme negativní.
Václav Kmínek
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
29.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz