Komerční banka ve 4Q14 s nízkými oprávkami, divi výplatní poměr 2015-16 zúžen na 80-100% zisku
Komerční banka dnes ráno reportovala dobré výsledky za čtvrté čtvrtletí 2014 (taženy nízkými opravnými položkami a růstem úvěrů) a její management navrhnul zvýšit dividendu z loňských 230 Kč/akcii na 310 Kč/akcii (6% dividendový výnos). Tento návrh odpovídá 91% loňského zisku, management také zúžil dividendové rozpětí pro roky 2015-16 ze 70-100% na 80-100% zisku. Navržená dividenda je 3% nad posledním konsensem (Reuters) a 15% nad konsensem Bloomberg. Zvýšená dividenda je sice podle nás již částečně započtena v ceně akcií KB, ale vzhledem k velmi dobrým výsledkům a stále vysokému dividendovému výnosu očekáváme jejich pokračující růst.
Čistý zisk KB ve 4Q14 vzrostl meziročně o 12% na 3,33 mld. Kč a byl 10% nad konsensem. Z výsledků bychom jmenovali hlavně zpomalení poklesu výnosů z poplatků z - 8% r/r ve 3Q14 na -3,6% ve 4Q14 a také velmi nízké opravné položky k úvěrům (klesly o 43% r/r na 211 mil. Kč). Čistý úrokový výnos díky stabilnímu růstu úvěrů (o 4,5%) a depozit (o 8%) meziročně vzrostl o 1,6% na 5,41 mld. Kč. Kapitálová přiměřenost banky se vzhledem k vysoké dividendě snížila ze 17,1% ve 3Q14 na stále vysokých 16,4%. (KB, Bloomberg)
Celkově vidíme výsledky KB jako velmi dobré, když úrokový výnos a růst úvěrů splnily očekávání a výnosy z poplatků a opravné položky byly výrazně lepší. Ve výsledcích se tak projevuje zrychlování české ekonomiky. KB bude mít v 14:00 konferenční hovor, kde bude v centru zájmu výhled managementu na letošní rok (očekáváme mírný pokles zisku kvůli nízkým výnosům státních dluhopisů).
Petr Bártek
Výsledky firem - tržby, zisk
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Příbuzné stránky
- LS Nafta - aktuální cena nafty s nízkým obsahem síry, graf vývoje ceny nafty s nízkým obsahem síry 1 tuna - 5 dnů - měna USD
- LS Nafta - ceny a grafy nafty s nízkým obsahem síry, vývoj ceny nafty s nízkým obsahem síry 1 tuna - 1 rok - měna USD
- KOMERČNÍ BANKA - Akcie KOMERČNÍ BANKA aktuálně, kurzy Burza - akcie online
- Kurzovní lístek Komerční banka, Kurzovní lístky bank
- Kurzovní lístek UniCredit Bank, Kurzovní lístky bank
- Erste Bank ve Vídni - aktuální graf akcie Erste Bank ve Vídni v bodech
- Nejbližší banka, banky v ČR
- Kódy bank - Banky v ČR
- Kurzovní lístek Fio banka, Kurzovní lístky bank
- Akcie ERSTE GROUP BANK AG - ERSTE BANK, aktuální vývoj cen obchodů Burza, akcie-cz online
- MONETA MONEY BANK - Akcie MONETA MONEY BANK aktuálně, kurzy Burza - akcie online
- ERSTE GROUP BANK A - Akcie ERSTE GROUP BANK A aktuálně, kurzy Burza - akcie online
Prezentace
18.12.2024 Apple iPad je rekordně levný, vyjde teď jen na 8
17.12.2024 Začínáte s kryptoměnami? Binance je ideálním…
Okénko investora
Radoslav Jusko, Ronda Invest
AI, demografie a ženy investorky. Investiční trendy pro rok 2025
Miroslav Novák, AKCENTA
ČNB v prosinci přerušila, nikoliv však zastavila cyklus uvolňování měnové politiky
Petr Lajsek, Purple Trading
John J. Hardy, Saxo Bank
Šokující předpověď - Nvidia dosáhne dvojnásobku hodnoty Applu
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Mgr. Timur Barotov, BHS
Ali Daylami, BITmarkets
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
S návratem Donalda Trumpa zlato prudce klesá. Trhy zachvátila pozitivní nálada
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Portfolio 60/40: Nadčasová strategie pro dlouhodobé investory