FX tradeři za sebou mají nejlepší rok od krize 2008 díky růstu volatility

Podle statistik Bloombergu mají za sebou FX tradeři nejlepší sezónu za poslední dekádu. Index FX výnosů rostl nepřetržitě v posledních 6 měsících, což představuje nejlepší výkon od roku 2005. Letošek jako celek pak bude nejlepším rokem od krizového roku 2008. Ještě v první polovině roku byla situace zcela opačná a FX trh strádal na úbytě kvůli rekordně nízké volatilitě. V polovině roku se situace změnila a zvýšení volatility přinesla sebou dlouho nevídané výnosy. Ve druhé polovině roku se prohloubily rozdíly ve směrování monetární politiky jednotlivých centrálních bank v rozvinutých zemích, svůj díl práce odvedl také růst geopolitického rizika a výrazný propad cen ropy. Ve druhé polovině roku přislíbila ECB zasáhnout proti narůstajícími riziku deflace, Bank of Japan rozšířila svá stimulační opatření a americký Fed začal tzrh připravovat na možnost zvýšení sazeb.

Index společnosti Parker Global Strategies LLC sledující vývoj 14 největších měnových fondů ještě v první polovině roku ztrácel cca 2,7% a navazoval tak na ztráty z let 2013/12/11. Ve druhé polovině roku index posílil o 5%, což posunulo jeho celoroční zisk na 2,6%.

V posledním kvartále byl jednoznačně nejhorší sledovanou měnou ruský rubl, který se propadl o 32%. Následovalo kolumbijské peso s oslabením o 15%, nedařilo se norské koruně s poklesem o 13%. Růst zaznamenaly pouze měny Nového Zélandu a Hong Kongu. Euro od poloviny roku oslabilo o cca 8% a za celý letošní rok si připíše první roční ztrátu od roku 2011.

Index volatility Global FX Volatility sestavovaný bankou JPMorgan se v polovině roku ocitl na historickém minimu na úrovni 5,29%. Na konci prosince se pohybuje na úrovni 9,98%. Předpokládá se, že volatilita by FX trzích by měla dále růst kvůli stále narůstající divergenci přístupu jednotlivých centrálních bank k měnovým otázkám.

Tento článek podléhá licenci Creative Commons Uveďte autora-Zachovejte licenci 3.0 Česko