Komerční banka v Q3/14 patrně s mírným růstem čtvrtletních bankovních výnosů i opravných položek
Naše odhady výsledků Komerční banky v období Q3 a 9M/14 počítají se stagnací čistých úrokových výnosů a poklesem příjmů z poplatků a provizí zhruba o -4% Y/Y. To by pak mohlo vést k meziročními poklesu celkových bankovních výnosů o necelá 3%.
Mírný růst nákladovosti (cost/income ratio odhadem 42,5%) v kombinaci s výše předpokládaným poklesem výnosů vyústí patrně v meziroční pokles čtvrtletních zisků, který odhadujeme do -4%.
Záchranou tentokrát nebude asi tolik tvorba rezerv a opravných položek na špatné úvěry, kterou ve třetím čtvrtletí očekáváme v obdobné úrovni jako ve stejném období loňského roku.
Banka by nicméně za uplynulé čtvrtletí měla vygenerovat zisk na akcii opět ve výši minimálně osmdesáti korun na akcii (očekáváme 82,70 Kč). Z pohledu budoucí dividendy bude podstatné, pokud kumulovaný čistý zisk banky bude na trajektorii k EPS přes 300 korun na akcii za celý letošní rok.
Nepředpokládáme žádné mimořádné jednorázové položky v Q3/14.
Komerční banka zveřejní své výsledky za Q3 a 9M/14 ve čtvrtek 6.11.2014 ráno.
CZK bn | 9M 2014 E BHS | 9M 2013 | CH (YoY) | Q3 2014 E BHS | Q3 2013 | CH (YoY) |
Net interest income | 15,92 | 15,879 | 0,2% | 5,30 | 5,292 | 0,2% |
Net fees & commissions | 5,12 | 5,315 | -3,6% | 1,72 | 1,789 | -3,8% |
NPFO+other income | 1,68 | 2,088 | -19,7% | 0,54 | 0,692 | -22,1% |
Net Banking Income | 22,72 | 23,282 | -2,4% | 7,57 | 7,773 | -2,7% |
Operating costs | -9,54 | -9,675 | -1,4% | -3,22 | -3,266 | -1,5% |
Cost / Income ratio | -42,0% | -41,6% | --- | -42,5% | -42,0% | --- |
Gross operating income | 13,18 | 13,607 | -3,2% | 4,35 | 4,508 | -3,5% |
Cost of risk | -1,16 | -1,344 | -14,1% | -0,375 | -0,380 | -1,3% |
Profit before income taxes | 11,75 | 11,989 | -2,0% | 3,86 | 4,039 | -4,5% |
Income taxes | -1,94 | -2,167 | -10,5% | -0,64 | -0,710 | -10,5% |
Profit/(loss) for the period before minority interest | 9,81 | 9,822 | -0,1% | 3,22 | 3,329 | -3,2% |
Profit attributable to the Bank´s equity holders | 9,51 | 9,558 | -0,5% | 3,12 | 3,248 | -3,8% |
EPS (CZK/share) | 336 | 337 | -0,5% | 82,70 | 85,99 | -3,8% |
Pozn.: EPS za 9M je anualizováno.
Odhad výsledků Komerční banky včetně tabulky a grafu lze nalézt na stránkách BH Securities www.bhs.cz
Petr Hlinomaz
BH Securities a.s - jeden z nejvýznamnějších nebankovních obchodníků s cennými papíry s 20ti letou zkušeností na kapitálových trzích. Hlavní činností je zprostředkování obchodů v tuzemsku i v zahraničí, obhospodařování individuálních portfolií, obchodování na úvěr a obchodování s deriváty.
Více informací na: www.bhs.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
29.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
Okénko investora
Miroslav Novák, AKCENTA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz