Je pro vás vhodnější dluhopisový podílový fond nebo dluhopisový ETF?

Dluhopisové podílové fondy

Výhody:

 
• Určeny jsou pro střednědobé a především pro dlouhodobé pasivní investory. 
• Mají vyšší potenciální výnos než u spořících účtů a termínovaných vkladů. 
• Široká distribuční síť – podílové fondy lze nakoupit téměř v každé bance. 
• Vhodné pro drobné investory, kteří investují v malých částkách. 
• Nabídka zahrnuje i podílové fondy denominované v CZK.
 

Nevýhody:

• Vysoké vstupní poplatky v případě vyšších investic. 
• Poplatek za roční obhospodařování. 
• Při vystoupení z podílového fondu investor nezná přesnou cenu, za kterou odprodává (NAV). 
• Lidé často neznají z čeho je podílový fond složen. 
• Neinformování investora o dění na trhu. 
• Většina podílových fondů umí jen long only. 
• Podílový fond nelze použít jako kolaterál. 
• Nemožnost hedgeovat při nepříznivém vývoji trhu. 
• Nízká likvidita, nemožnost okamžitě vystoupit z klesajícího trhu. 
• Nemožnost profitovat na klesajících trzích.

Dluhopisové ETF

Výhody:

 
• Investovat lze i krátkodobě, v rámci vteřin či dlouhodobě po období několika let.
  
• ETF se obchodují na burze cenných papírů.
• Obchodování za reálné ceny v reálném čase.
  
• Vysoká likvidita, lze kdykoliv nastoupit i vystoupit. 
• Obecně mnohem levnější po nákladové stránce oproti podílovým fondům (porovnání viz tabulka dále) 
• Kdykoliv lze zjistit složení fondu a váhu jednotlivých titulů. 
• Vysoká diverzifikace je dána podstatou indexové investice. 
• Možnost vstupu (nákupu) za tržní cenu i čekajícího limitního pokynu a také možnost výstupu za využití čekajících pokynů typu výběr zisku (profit taking) a stop-loss. 
• Přístup online, investor má neustálý přehled, jak si stojí ve výkonosti svého portfolia. 
• Velmi snadný způsob výběru, kam si investor přeje investovat (odvětví, sektor, geografie), nemusí znát konkrétní titul. 
• Lze investovat na růst i pokles trhu. 
• Možnost využít finanční páky, tedy násobení výsledného efektu investice. 
• Rychlost vypořádání – při odprodeji (zpětném odkupu). 
• Může posloužit jako kolaterál u dalších maržových obchodů.
 

Nevýhody:

 
• Nejsou příliš vhodné pro investory investující v malých částkách (dáno fixními náklady). 
• Ne vždy vhodné pro pravidelné investování do stejného titulu. 
• ETF obchodují na burze, tudíž je nutné využít služeb zprostředkovatele. 
• Měnové riziko, velmi omezená nabídka  ETF obchodovaných v CZK. 
• V některých případech velký spread (rozdíl mezi Ask a Bid cenou)

V následující tabulce je uvedeno, jak je to s poplatky v případě podílového fondu vs ETF. Výše vstupního poplatku pro podílový fond byla zvolena hodnota 2 %, jakožto průměr daný pro dluhopisové fondy (některé banky mají vyšší i nižší). Z níže uvedeného je zřejmé, že v případě malých částek se vyplatí investovat do podílových fondů, při vyšších částkách jsou ETF z poplatkového hlediska mnohem zajímavější.

Transparentnost podílových fondů vs. ETF

V případě nákupu podílového fondu si zpravidla investor musí udělat procházku na pobočku, kde mu banka předloží svou nabídku a investor si vybere daný titul. Následně si určí investovanou částku a podepíše nákupní formulář. V době svého podpisu však neví, za jakou cenu (NAV) si daný titul kupuje, respektive kolik jednotek si nakoupí. Pokud klient nekontaktuje svého poradce s dotazem, jaká byla cena nákupu, dozví se ji až spolu s konfirmací obchodu, která dorazí až s odstupem několika dní. Obdobný proces platí i pro případ, kdy se rozhodne svůj podílový fond prodat. Ani v tuto chvíli neví, kolik ve finále skutečně dostane.

NAUČTE SE  SPRAVOVAT SVÉ FINANCE LÉPE, NEŽ TO ZA VÁS UDĚLÁ BANKA

U investic do ETF je situace mnohem pohodlnější a přehlednější. Investor si titul vybírá z pohodlí svého domova, disponuje kompletními  informacemi, za jakou cenu nakupuje, a má neomezený dostatek času vše si řádně rozmyslet. K dispozici má grafický vývoj ceny od začátku historie fondu a může využít nástroje technické a fundamentální analýzy. Jakmile je přesvědčen o svém nákupu, má možnost ho provést v řádech vteřin, jediným kliknutím prostřednictvím obchodního systému nebo telefonicky. Totéž platí i v případě odprodeje ETF.

Pavel Drahotský, ředitel Saxo Bank pro ČR, SR a Maďarsko

Po osmi letech působení v Citibank, kterou v roce 2011 opustil v pozici viceprezidenta, s manželkou založil vlastní Family Office, kde se věnoval správě majetku úspěšných Čechů. Jako ředitel Saxo Bank pro ČR, SR a Maďarsko si klade za cíl naučit veřejnost chytře využívat celé dostupné spektrum investičních nástrojů, které dřív byly vyhrazeny pouze pro ty největší finanční instituce.

Saxo Bank

Saxo Bank je dánskou investiční bankou, specializovanou na online obchodování v globálním měřítku. Díky unikátním řešením sklízí řadu mezinárodních ocenění, mezi něž letos přibylo Nejlepší mobilní obchodní platforma, Nejlepší poskytovatel likvidity nebo Nejlepší retailová platforma 2014. Více zde.