O osudu trhů rozhodnou firemní výsledky? US index volatility VIX je nejvýše od února, to není dobré znamení

Index volatility VIX sestavovaný pro americký S&P 500 se po třech dnech obchodování s výkyvy o více jak 1,5% zvýšil o 21% a dostal na úroveň 18,8 bodu. což je nejvýše od letošního února. Během posledních 3 týdnů bylo z ocenění báze indexu vymazáno cca 800 mld. USD tržní kapitalizace.
Podle expertů jsou většinou pohyby VIXu v opozici proti vývoji trhu. Stávající pohyb je nebezpečným signálem, protože došlo k proražení některých linií podpory. Pokud by index stoupl dále k úrovni 21 bodů hrozil by akciovému trhu propad o dalších několik set bodů.

V posledních 15 dnech byla průměrná denní změna indexu na úrovni 0,9% oproti celoročnímu průměru na úrovni 0,48%. Likvidita trhu se zvýšila o cca 12% ze 6,2 na 7 miliard akcií, jež denně změnily majitele. 

Ztráty S&P 500 od nového historického vrcholu z 18. září jsou nyní obdobné jako v případě dalších dvou letošních výraznějších korekcí z července a z dubna.

Podle TA by výrazný test dalšího vývoje měl přijít při dalším oslabení indexu S&P 500 o cca 1% k úrovni 1909 bodů, což bylo dno dubnového poklesu, od kterého se trh odrazil k 5procentní rallye.

Ve dvou již zmíněných předchozích případech byly korekce (4% v dubnu a 5,8% na přelomu ledna a února) smazány během 1 měsíce.

Doplnění redakce:
Z výčtu se zdá, že klíčovou úlohu nehledě na pohled trhu na EXIT Fedu či vývoj makroekonomických ukazatelů zatím vždy sehrávají především firemní výsledkové zprávy. Ve starších komentářích několikrát zaznělo, že dokud budou růst firemní zisky není důvod pro nějakou zásadní korekci akciových trhů. Hlavní výsledková smršť za 3Q začíná příští týden.