Commodity Channel Index Donalda Lamberta

Historie

CCI je oscilátor představen Donaldem Lambertem v článku publikovaném v říjnu 1980 v komoditním časopise dne známém spíše jako Futures magazine. CCI je univerzální ukazatel, který může být použit k identifikaci nových trendů. Donald Lambert původně Commodity Channel Index vytvořil pro cyklicky se opakující situace na komoditních trzích. Obecně však můžeme říci, že CCI lze úspěšně aplikovat také na další formy obchodních trhů, jako jsou trhy s akciemi, ETF, futures atd. V obecné rovině lze říci, že CCI měří aktuální cenové hladiny oproti průměrným cenovým hladinám za dané časové období. CCI vykazuje kladné hodnoty, když jsou ceny nad jejich průměrem, nebo vykazuje záporné hodnoty, jestliže jsou ceny pod jejich průměrem. Tímto způsobem lze CCI použit k identifikaci překoupené a přeprodané úrovně.

Názorný příklad:

CCI s periodou 20 (číslo použité periody použijeme ke kalkulacím jednoduchých klouzavých průměrů a střední odchylky)

Výpočet:

CCI = (Typical Price - 20-period SMA of TP) / (0.015 x Mean Deviation)

Typical Price (TP) = (High + Low + Close)/3

Constant = .015

Mean deviation = střední odchylka

SMA = simple moving avarage (jednoduchý klouzavý průměr)

Střední odchylka má čtyři kroky výpočtu:

Odečíst součet předchozích 20 period typické ceny od každého nového období obvyklé ceny

Přijmout absolutní hodnoty těchto čísel
Sečíst absolutní hodnoty
Vydělit celkovým počtem period v našem případě 20

Donald Lembert nastavil konstantu na 0,015, aby zajistila, že přibližně 70 až 80 % z hodnoty CCI by pak spadala mezi hodnoty -100 až +100. Kratší CCI (s periodou 10) bude více volatilní s menším podílem hodnot mezi -100 a +100 a naopak větší CCI (s periodou 40) bude mít vyšší procento hodnoty mezi -100 a +100.

Tabulku naleznete zde: http://stox.cz/vzdelavani/technicka-analyza/commodity-channel-index-cci

Výklad:

CCI měří rozdíl mezi cenou cenného papíru a změnou průměrné ceny. Vysoce pozitivní výsledky ukazují, že ceny jsou vysoko nad jejich průměrem, což znázorňuje sílu. Nízké negativní ceny naznačují, že ceny jsou výrazně nižší než jejich průměr, což znázorňuje slabost. Commodity Channel Index může být použit buď to jako shodný nebo předstihový indikátor. Jako shodný ukazatel nad +100 odráží silnou cenovou akci, která může signalizovat začátek rostoucího trendu.

Vznik nového trendu

Jak bylo uvedeno výše, k většině pohybů dochází u CCI mezi hodnotami mezi -100 až +100. Pohyb, který překračuje tento rozsah, zachycuje neobvyklou sílu, nebo slabost trhu, která může naznačit výraznější pohyb sledovaného aktiva. Smýšlejte o těchto hladinách jako o medvědích nebo býčích filtrech. Technicky vzato, CCI podporuje býky, pokud je v kladných hodnotách a naopak podporuje medvědy, pokud je v záporných hodnotách.

Překoupenost / Přeprodanost

Identifikace překoupených a přeprodaných úrovní může být u CCI nebo i u ostatních momentum indikátorů obtížné.

CCI je tzv. „unbound oscilátor“ a to teoreticky znamená, že nemá horní ani dolní limity. To dělá z CCI oblíbený nástroj mnoha obchodníků, jelikož každý hodnotí překoupenost, nebo přeprodanost subjektivním pohledem.
Sledované aktivum se může pohybovat směrem vzhůru i potom co indikátor vykazuje překoupenost a naopak může klesat i potom co indikátor vykazuje přeprodanost.

Definice překoupenosti a přeprodanosti se může lišit. +/- 100 může fungovat ve spekulativním obchodování, ale extrémnější úrovně jsou potřebné pro jiné situace. Hodnoty +/- 200 nebo +/- 300 jsou mnohem extrémnější a je obtížnější těchto úrovní dosáhnout a tyto hodnoty jsou skutečnými ukazateli extrémů. Výběr překopené / přeprodané úrovně závisí také na volatilitě podkladového aktiva. Rozsah CCI pro indexové ETF jako je např. SPY atd. bude obvykle menší, než u většiny akcií jako je např. Google, nebo Apple.

Více informací a typů z teorie technické analýzy naleznete zde:

http://stox.cz/vzdelavani/technicka-analyza

STOX.CZ zprostředkovává online obchodování na více než 80 akciových trzích prostřednictvím platformy Trader Workstation. Nabízí velmi nízké poplatky a technickou a investiční podporu v češtině. Více na www.stox.cz.