Jak se zajistit před černou labutí?

Autor: Lukáš Holan

Investoři se hrnou do nových strategií, které by jim měly zajistit profit při dalším selhání trhů – tzv. Black swan událostí. Jedním z těchto produktů, který by měl zajišťovat ochranu před zmíněným rizikem, je Horizons Universa US Black Swan ETF.

Černá labuť na scéně

Pojem „Black swan“ neboli černá labuť byl zpopularizován mezi širší veřejností v roce 2007, kdy Nassim Nicholas Taleb vydal knihu „Fooled by Randomness” („Zmaten náhodou”) zabývající se problematikou neočekávaných události, a pochází ze starověké víry rozšířené na Západě, že všechny labutě jsou bílé. Tento předpoklad byl ovšem porušen tehdy, když byly objeveny černé labutě žijící v Austrálii. Co to ovšem znamená v řeči finančních trhů?

Podstata je jednoduchá. „Všechno je možné. Ve skutečnosti, velká překvapení jsou více běžná, než si lidé myslí.“

Nassim Nicholas Taleb definuje termín „Black swan“ jako vzácnou událost, která je neočekávaná, nese extrémní dopad a věříme, že bychom ji zpětně mohli předvídat. Ve finančním vyjádření má „Black swan“ událost obvykle za následek drastický pokles cen na trzích. Události, jakými jsou například irácká invaze do Kuvajtu v roce 1990, teroristické útoky z 11. září, bankrot banky Lehman brothers a následující finanční krize, můžeme zajisté označit za „Black swans“, jelikož splňují výše uvedenou charakteristiku. Procentuální vyjádření poklesů trhů v důsledku „Black swan“ eventů můžeme vidět na obrázku nalevo.

Black swan strategie

Základní myšlenkou „Black swan“ strategie opírající se o poznatky Nassima Nicholase Taleba je ta, že většinu našich peněz držíme v „ultrasafe“ aktivech a jen velmi malou částku, řekněme okolo 10 %, investujeme do opčních kontraktů či dalších spekulativních aktiv, jejichž cena prudce roste během paniky na trhu.

Zbytek článku na: http://stox.cz/zpravodajstvi/clanky/proc-a-jak-se-zajistit-pred-napadenim-cernou-labuti