FX Futures: Co to je a jak s nimi obchodovat

Láká vás obchodování s měnami na burze? Pak by pro vás mohly být měnové futures kontrakty velice zajímavé.

Měnové futures kontrakty (také známé jako FX futures) jsou vlastně termínované smlouvy. To znamená, že:

· smluvní strany se zavazují vyměnit jednu měnu za jinou

· směna se uskutečňuje v budoucnu – v pevně daný termín

· směnný kurz se stanoví v momentu pořízení kontraktu

Stále větší množství obchodů s hlavními světovými měnami probíhá právě skrze FX futures kontrakty – obchodují s nimi jednotlivci, soukromí tradeři a také velcí hráči a instituce.

Hlavní výhoda

Transparentnost – to je nesporná výhoda měnových futures kontraktů. Kontrakty se obchodují na regulovaném centralizovaném trhu (burze). Existují tak jasné specifikace o kontraktu.

Všichni účastníci na trhu mají přístup ke stejným datům, z nichž ty nejdůležitější jsou nabídková a poptávková cena a objemy zrealizovaných obchodů. To je obzvláště důležité při obchodování měn, kde stále největší objem obchodů probíhá na neregulovaném mezibankovním trhu (forex) a tudíž informace o nabízeném množství měny k nákupu či prodeji a její cena může být leckdy zavádějící, podle toho, který subjekt vám nabídku dává.

Jak můžete obchodovat s FX futures

Všechny FX Futures kontrakty mají burzou specifikované množství základní měny. Na burze CME se k dubnu 2014 obchodovaly tyto měnové futures kontrakty:

Symbol	Hlavní měna	Množství měny / 1 kontrakt
6A	Australský dolar	100000 AUD
6B	Britská libra	62500 GBP
6C	Kanadský dolar	100000 CAD
6E	Euro	125000 EUR
6J	Japonský jen	12500000 JPY
6L	Brazilský real	50000 BRL
6M	Mexické peso	500000 MXN
6N	Novozélandský dolar	100000 NZD
6S	Švýcarský frank	125000 CHF
6Z	Jihoafrický rand	1000000 ZAR

Příklad:
Když nakoupíte jeden (1) FX futures kontrakt na Euro, tak vlastně nakoupíte 125 000 EUR.

Na burze CME jsou ceny všech FX futures kontraktů kotované v amerických dolarech. Pokud tedy například nabídková cena kontraktu 6E je 1,3750, tak to znamená, že 1 EUR můžete aktuálně nakoupit za 1,3750 USD. Toto EUR vám bude doručeno až při expiraci futures kontraktu.

Už víte, že futures kontrakt zavazuje smluvní strany vypořádat své závazky v určité budoucí datum. Proto mají všechny futures kontrakty expirační datum, po kterém už s nimi nelze obchodovat. Krátce po expiračním datu je burzou určené i vypořádací datum, kdy smluvní strany provedou fyzické vypořádání (převod měn).

Pokud smluvní strana nechce, aby došlo k vypořádání kontraktu, tak provede takzvané rolování, což znamená, že odprodá starý kontrakt a obratem nakoupí nový kontrakt s novou expirací.

Příklad:
Měnové kontrakty obchodované na burze CME mají kvartální „životnost“. První kontrakt je lednový. Aktivně se začíná obchodovat obvykle okolo 10. prosince a k jeho vypořádání dochází okolo 20. března. V praxi tak v 3měsíčních cyklech dochází k ukončení obchodování starého kontraktu a později k jeho vypořádání. Ještě před ukončením životnosti starého kontraktu se již začíná obchodovat s novým kontraktem.

Co jsou micro FX futures?

Menší investoři a spekulanti tvoří čím dále početnější a významnější skupinu zákazníků – a burzy jim chtějí vycházet vstříc.

Proto burza CME vytvořila tzv. micro FX futures kontrakty, které umožňují obchodovat menší standardizované množství dané měny a tím jsou dostupnější i obchodníkům s menšími účty.

Na burze CME se k dubnu 2014 obchodovaly tyto měnové micro FX futures kontrakty:

Symbol	Hlavní měna	Množství měny / 1 kontrakt
M6A	Australský dolar	10000 AUD
M6B	Britská libra	6250 GBP
M6C	Kanadský dolar	10000 CAD
M6E	Euro	12500 EUR
M6J	Japonský jen	10000 JPY
M6S	Švýcarský frank	10000 CHF

Zajímavá data o FX Futures

· 16. května 1975 - Chicagská burza CME založila Mezinárodní měnový trh (IMM) a odstartovala obchodování se sedmi měnovými kontrakty.

· 800 000 kontraktů denně se uskuteční na CME v Chicagu.

· Více než 100 miliard USD denně – to je nominální hodnota kontraktů na CME.

CME je největší burza, ale měnové futures kontrakty můžete obchodovat také na burzách Euronext.liffe, Tokio Financial Exchange a IntercontinentalExchange. Futures obchodují také tradeři z CzechWealth.cz.

Autor: Tomáš Kadeřávek, Forex-Zone.cz