Twitter chce v IPO získat 1 mld.USD, fair value kolem 20.62 USD na akcii, firma je stále ještě ztrátová

Twitter doručil regulačním úřadům prospekt emitenta pro chystanou IPO. Podle dokumentů hodlá Twitter prostřednictvím úpisu navýšit své jmění o 1 mld.USD. Fair value svých akcií vidí firma na 20,62 USD za akcii, což by ji celou oceňovalo na cca 12,8 mld.USD. Takové ocenění odpovídá zhruba 28,6násobku tržeb za posledních 12 měsíců. Facebook prodával své akcie v tomto ohledu na 26násobku. Linkedln pak na 14,5násobku ročních tržeb.

Twitter v prospektu ukázal údaje o svém dosavadním hospodaření. Za rok 2012 firma vygenerovala celkové tržby na úrovni 316,9 mil.USD a čistou ztrátu ve výši 79,4 mil.USD. V první polovině roku rapidně rostly tržby ale spolu s nimi také ztráta. Ta za prvních 6 měsíců tohoto roku dosáhla úrovně 69,3 mil.USD oproti 49,1 mil.USD ve stejném období loňského roku.
Kumulovaná ztráta ke konci 1. pololetí tak narostla na 418,6 mil.USD.
Tržby v prvním pololetí roku rostly o více jak 100% na 253,6 mil.USD. Reklamní příjmy na časovou jednotku ve 2Q rostly o 26% na 80 centů. Plných 65% tržeb je generováno z chytrých mobilních zařízení.

Firma také uvedla, že v tomto roce očekává kapitálové výdaje na úrovni 225-275 mil.USD. Celkové náklady v pololetí narostly meziročně o 87% na 316,5 mil.USD.

Prospekt obsahuje také 32 stránek rizikových faktorů oproti 22 stránkám definovaným př IPO Facebookem. Mezi ty hlavní firma řadí přílišnou závislost na příjmech od domácích US zadavatelů reklamy přesto, že plné 3/4 aktivních uživatelů pochází z jiných zemí než z USA. Dalším rizikem je velmi silná konkurence v prostředí reklamy.

Na konci 1H tohoto roku Twitter měl 218 miliónů aktivních uživatelů za měsíc, což představuje meziroční růst o 44%. Tempo růstu počtu uživatelů se ale snižuje, protože před rokem činil meziroční přírůstek plných 78%.

Průměrný měsíční příjem na jednoho uživatele dosáhl úrovně 64 centů. Facebook v době úpisu dosahoval v tomto ohledu úrovně 1,6 USD měsíčně na uživatele.

Největší podíl na firmě aktuálně má její zakladatel Evan Williams (12%), mezi největší akcionáře pak patří venture capital společnost Benchmark a partner Peter Fenton s podílem 6,7%, spoluzakladatel firmy Jack Dorsey (4,9%) a CEO formy Costolo s podílem 1,6%.

Tento článek podléhá licenci Creative Commons Uveďte autora-Zachovejte licenci 3.0 Česko