TZ UNIS - OPF v roce 1999

	ČEKIA Váš poskytovatel informací
	tel. 02/220 98 181	www.ariadna.cz

Uplynulý rok 1999 byl pro odvětví otevřených podílových fondů (OPF) velice příznivý. Vlastní jmění otevřených podílových fondů ve správě členů UNIS ČR vzrostlo během dvanácti měsíců roku 1999 z 16,8 miliardy Kč o 36,2 miliardy na 53,0 miliardy korun, tj. o 216 %.

Investoři v roce 1999 nakoupili podílové listy otevřených fondů za 38,4 miliardy Kč. Zpětné odkupy (včetně odkupů OPF transformovaných z uzavřených podílových a investičních fondů) dosáhly 21,3 miliardy Kč. Čisté prodeje, tj. rozdíl mezi objemem prodaných a odkoupených podílových listů, tak činily 17,1 miliardy Kč. Zbylý přírůstek celkového vlastního jmění pak připadá na zhodnocení majetku ve fondech jejich správci a vliv otevírání fondů, který představuje 16,4 miliardy Kč (součet stavu majetku transformovaných fondů k datu otevření).

Nejvíce se na přílivu prostředků investorů do otevřených podílových fondů podílely fondy peněžního trhu, které zaznamenaly za rok 1999 čisté prodeje v objemu 15,6 miliardy Kč. Zhruba 2,2 miliardy Kč činily čisté prodeje obligačních fondů. Objem odkupů převládl nad prodeji podílových listů balancovaných otevřených podílových fondů a jejich čisté prodeje tak představovaly –1,2 miliardy Kč.

Uplynulý rok byl pro investiční společnosti významný i z jiných důvodů. Proběhlo přelicencování subjektů působících na kapitálovém trhu, kterým všichni současní členové UNIS ČR prošli úspěšně. V loňském roce se naplno rozběhl proces tzv. otevírání fondů. Po přeměně několika uzavřených podílových fondů na OPF proběhla v červnu roku 1999 první transformace investičního fondu na otevřený podílový fond; do konce roku se pak otevřely ještě další dva investiční fondy.

Členové UNIS ČR se dále snaží přispívat ke kultivaci prostředí, ve kterém podnikají. Novým samoregulačním předpisem členů Unie se stal Komunikační kodex prezentace a srovnávání výkonnosti otevřených podílových fondů, který byl přijat v závěru roku. Jde o soubor pravidel a doporučení investičním společnostem a dalším subjektům pohybujícím se v prostředí odvětví kolektivního investování, jak přistupovat k prezentaci údajů o výsledcích dosahovaných fondy. Kodex například ukládá členům Unie povinnost uvádět při každé prezentaci výkonnosti fondu v reklamě, inzerci nebo propagačních materiálech poznámku upozorňující investory na skutečnost, že “Předchozí výkonnost fondu nezaručuje stejnou výkonnost v budoucím období. Hodnota investice a příjem z ní může stoupat i klesat a není zaručena plná návratnost původně investované částky.” Další povinností správce je pak uvádět ve výše uvedených materiálech tzv. informační minimum, tj. údaj o průměrné roční výkonnosti za období, jehož délka není kratší než investiční horizont fondu. Za minimální investiční horizont považuje UNIS ČR pro akciové fondy období 5 let, pro balancované fondy 3 roky, pro obligační fondy 2 roky a pro fondy peněžního trhu 6 měsíců. Komunikační kodex také například nedovoluje anualizovat výkonnost fondů (s výjimkou fondů peněžního trhu, kde se pak ale musí uvádět vedle anualizované výkonnosti také výkonnost absolutní) a rovněž nedovoluje výkonnost fondů extrapolovat. Komunikační kodex byl schválen s účinností od 1. 1. 2000 s tím, že přechodné období umožňující používání dříve vydaných propagačních materiálů, které ještě neodpovídají povinnostem stanoveným v kodexu, končí 30. června 2000.

Mezi hlavní cíle a činnosti, které před sebe Unie investičních společností České republiky postavila pro rok 2000, patří zejména snaha zapojit se do přípravy nového zákona o kolektivním investování, jehož věcný záměr by měla schválit vláda ještě v letošním roce. Dále členové UNIS ČR vidí otázky k řešení v oblasti zdanění fondů a působení zahraničních subjektů nabízejících produkty kolektivního investování na českém trhu. Zahraniční investiční společnosti u nás nabízejí produkty srovnatelné s otevřenými podílovými fondy českých správců, aniž by, na rozdíl od českých subjektů, podléhaly regulaci a dozoru ze strany státních institucí. Cílem UNIS ČR je, aby se postavení českých a zahraničních subjektů podnikajících na našem trhu co nejvíce přiblížilo.