Jak na AAA, KITD, Fortunu, nové IPO a naše hvězdné ORCO
Nyní si rozebereme potenciál společností o kterých moc často nepíšeme. Jde o akcie firem, které jsou málo likvidní, emise je malá nebo se jedná o malý duální listing. 1) AAA – jedná se o malou emisi akcií cca 1mld. Kč., managementu společnosti se již podařilo otočit negativní vývoj HV, podařilo se výrazně zvednout marže a zrušily se nerentabilní pobočky. My očekáváme, že tento trend bude nadále pokračovat a očekáváme pozitivní reakci trhu. Objevují se také možné spekulace expanzi do Ruska. Jedná se o cyklickou akcii, kterou může agresivní investor při poklesech akumulovat. 2) KIT Digital – můžeme jen očekávat další zklamání, neboť managementu se nadaří zvednout marže za své služby. Přestože společnost provádí na trhu akvizice dobrých a finančně zdravých společností, nepromítá se to pozitivně do výsledků. Dříve, či později bude muset management provést restrukturalizaci společnosti a snažit se prodávat své služby s vyššími maržemi, protože nejde do nekonečna upisovat nové akcie a následně finanční prostředky používat na provoz. I díky fundamentu, ale také kvůli malé emisi na CZ trhu neuvažujeme o participaci na tomto titulu.
4) VIG – jedná se o velmi konzervativní titul s jasnou dividendovou politikou, neočekáváme výraznou odchylku od predikovaných HV, vzhledem k tomu, že na BCPP se jedná o duální listing a s akciemi se obchoduje jen ve velmi malých objemech, není z našeho pohledu titul vhodný k nákupu. Případný nákup bychom raději realizovali na jiném trhu než CZ. Nové IPO: 1) Již dlouho se mluví o uvedení akcií ČSOB na burzu. Bohužel uvedení akcií na trh zabránilo zemětřesení v Japonsku a politická nestabilita na severu Afriky. Opět se ukazuje, že majoritní vlastník KBC uvede emisi na trh, až budou akcie na vrcholu, aby maximalizoval zisk. My se určitě IPO nezúčastníme a vyčkáme, až jak se začne obchodovat s akciemi, protože lze očekávat zajímavější cenu, než bude upisovací. 2) C.S. Cargo – další horký kandidát, kdy management by rád použil získané finanční prostředky k rozvoji společnosti. Bohužel podnikání v tomto oboru se nachází pod velikým tlakem, kdy dopravci jsou nuceni jezdit s minimálními maržemi, jinak tomu není ani C.S. Cargo, tento trend by měl pokrčovat i nadále a proto se také v případě uvedení akcií na trh IPO nezúčastníme. A nyní se ještě ohlédneme za akcií ORCO, která minulý týden zveřejnila své hospodářské výsledky, které z našeho pohledu výrazně překonaly očekávání trhu ve všech sledovaných položkách. Na potenciál akcií jsme upozorňovali v prosinci 2010 a v lednu 2011. Nyní se naše predikce vyplnila a kurz od zveřejnění naší analýzy kdy cena oscilovala mezi 180 a 190 Kč vzrostl o 32% na 244 Kč za 3 měsíce. Náš náhled na akcii se nemění, v letošním roce očekáváme další růst ceny akcie k 300 Kč a nevylučujeme i pokoření této psychologické hranice. Pro vývoj v následujících letech (2012 a 2013) bude především důležité naplňování restrukturalizačního plánu, který se doposud dařilo splnit a i mírně překonat. To je hlavní podmínka pro další růst ceny akcie.
Tyto zprávy pro Vás připravuje společnost Czechwealth |
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Diverzifikace v době koncentrovaných akciových trhů – výzkum Goldman Sachs
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Za 1. čtvrtletí roku 2024 rozšířila ČNB „zlatý poklad“ o dalších téměř 5 tun
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři