ČS - koment 12.11. - nervozita kolem Irska, Obama ustupuje, Čína

·         ·          HU,PL, CZ (D-1) Nervozita kolem Irska atd. si vybrala daň i na měnách regionu, zejména na HUFu a PLN (277 resp. 3.92). Kačka jako obvykle držák. Na maďarské trhy ještě doléhaly hrátky s důvěrou ze strany nové vlády, jistě nepomohlo ani stanovisko maďarské CB k rozpočtu na 2011. Ten sice navenek vypadá fajn (2,94% HDP),ale jak říká CB, neobsahuje žádné „hluboké strukturální reformy“, že „zhoršuje dlouhodobou fiskální udržitelnost  a že „nijak významně nezlepšuje růstové vyhlídky“. Guvernér SImor dodal, že strukturální deficit (který doposud mělo Maďarsko nižší než průměr EMU) vzroste na českých a evropsky průměrných 4,5% v ’11. Těžko nesouhlasit a těžko se divit investorům, že na to reagovali..

·          CZ(D) Dnes data za HDP ve 3Q/10 – čekáme shodně s trhem +0,6%. Struktura nebude – až o měsíc.  

Svět 

·          USA(D-1) Obama si uvědomuje, že už není jasnou hvězdou a že ho čeká Kongres plný ne úplně přátelských Republikánů.  Včera tak pochopil realitu a kývnul na to, že se Bushovo snížení daní bude prodlužovat a bude se dotýkat i nejbohatších Američanů...Neříkám nic, ale možná by se v Americe mohli zaměřit (vzhledem na ten dluh) i na příjmy...Republikáni mi v tomhletom přijdou hodně ideologicky rigidní...

·          EMU(D-1) Portugalské i irské bondy klesly a CDS vzrostly  poté, co se k nedávným slovům Merkelové o tom,že nějaký podíl ztráty budou na bondech těchto zemí možná udělat i investoři,  přidala francouzská ministryně financí Christine Lagardeová. Naopak, vzrostly německé bondy. Pomalu se tak zřejmě politici pokouší trhy připravit na to, že prostě to, co doposud brali jako nemožné asi možné bude :) Oslabilo mírně i EUR (1.3650) – moje naděje furt žije :) Vzhledem k tomu, že Irové mají největší deficit v EMU (po započtení nákladů sanace bank přes 30% HDP) a že i když škrtí, dluhu se nezbavuje, není jim skutečně co závidět – náš názor již hned  po květnovém plánu ECB/MMF byl, že Řecko se prostě z problémů samo asi nedostane a že bude restrukturalizovat...3 roky času byly prostě poskytnuty jenom proto, aby se restrukturalizace odsunula někam, kde (snad) už bude méně trhy lekat.

·       CN(D-1) Číňané nejsou moc nadšeni – včera čínská CB vyjela na Fed  kvůli QE – „politika USA prý ohrožuje globální ekonomické oživení“.  No, už jenom čekám, kdy řeknou, že těch dolarů tolik v rezervách nechtějí..To by ta sázka mohla jít hodně rychle z mého pohledu do kytek...