Unipetrol: výsledky za 3. kvartál nad konsensem

Unipetrol zveřejnil dnes ráno své výsledky za 3Q10. Na úrovni tržeb jsou výsledky lepší než konsensus o 3,6 %, provozní zisk před odpisy překonal odhady o 7,5 %, dosažený EBIT je téměř podle očekávání a společnost oznámila čistý zisk, který překonal projekce o více než 56 %. Vzhledem k tomu, že tržby a EBITDA jsou lepší, než konsensuální odhad trhu, můžeme čekat spíše mírně pozitivní reakci. Tržní reakci by mohl podpořit rovněž čistý zisk, který také překonal všechny projekce.

 Tržby za 3Q10 dosáhly 22,5 mld. Kč, což je 20% nárůst v porovnání se stejným obdobím loňského roku a téměř na úrovni našeho očekávání (+0,5 %) a mírně lepší než čekal trh (+3,6 %). Provozní zisk před odpisy EBITDA za 3Q10 vzrostl meziročně o více než 35 % a dosáhl 1,17 mld. Kč. Náš odhad byl 1,07 mld. Kč a trh čekal 1,09 mld. Kč. Oznámená EBITDA je lepší než náš odhad o 8,9 % a je také o 7,5 % nad konsensem. EBITDA marže dosáhla 5,2 % to je meziroční zlepšení o 0,6 procentního bodu. 3Q10 EBIT ve výši 238 mil. Kč (5 mil. Kč loni) je téměř stejný jako projekce trhu (237 mil. Kč) a překonal naše očekávání o 11 %. EBIT marže dosáhla ve 3Q10 1,1 %, což při meziročním srovnání je zlepšení o 1 p.b. Rozdíl mezi EBIDA a EBIT je díky vyšším odpisům, které jsme čekali zhruba na stejné úrovni jako trh, nicméně Unipetrol oznámil asi o 80 mil. Kč vyšší číslo. Čistý zisk za čtvrtletí na úrovni 175 mil. Kč překonal náš odhad o 32 % a tržní očekávání dokonce o více jak 56 %.

Prezentace výsledků bude dnes v 11:00 hod a konferenční hovor ve 14:00 hod.