Arabica najvyššie od augusta 2008, cukor od februára 1981, kakao v korekcii

(16.12.2009) Kávy arabica včera pokračovala v raste hodnoty a vystúpila na najvyššiu úroveň od augusta 2008, konkrétne denné maximum bolo na hladine 149,28 USD/100 libier a blíži sa tak k magickej rezistencii na 150,00 USD/100 libier, o ktorej sa hovorí niekoľko posledných mesiacov. Na trhu s kávou je stále hlavným aktérom situácia na strane ponuky, keď na trh neustále prichádzajú nové správy o oslabovaní outputu z krajín, ako je Brazília, Kolumbia, minulý týždeň to boli štáty strednej Ameriky (El Salvador, Costa Rica) a predvčerom India, zväčša kvôli nepriaznivému počasiu v období kvitnutia a dozrievania kávovníkov resp. v čase zberu úrody, čo negatívne postihlo kvalitu kávových zŕn a v neposlednom rade aj vyčíňanie škodcov na plantážach (Kolumbia). Ďalšie novinky sa objavili aj z Hondurasu, kde od začiatku novej obchodnej sezóny 2009/2010 k 15.decembru je produkcia o 36% nižšia oproti rovnakému obdobiu v minulom roku. Čo sa týka Brazílie, najväčšieho svetového producenta komodity, tamojšia vláda oznámila plán výkupu produkcie od pestovateľov v objeme 10 mil. vriec do júla 2010, aby tak zmenšila množstvo dodávok na trhu a pomohla zvýšiť výkupné ceny pre farmárov platené odberateľmi ich úrody. Minulý júl odštartovala vláda program predajom opcií a platnosť tých prvých vypršala nedávno v novembri. Avšak len ¾ z celkového množstva 1 mil. vriec bolo zrealizovaných, čo súvisí na jednej strane s tým, že produkcia nedisponuje potrebnou kvalitou, na druhej strane s tým, že farmári potrebovali finančné prostriedky, a tak predali svoju úrodu ešte pred vypršaním opcie a do tretice, časť pestovateľov zdržiava predaje v očakávaní lepších trhových cien, ako im ponúkla vláda. Ďalšie opcie na 2 mil. vriec kávy vypršia v období medzi januárom a marcom 2010. Týmto postupom vlády sú frustrovaní exportéri, podľa ktorých v dôsledku toho bude pre nich ťažšie zadovážiť dodávky pre ich importujúcich klientov. Dnes by tamojšia agentúra CONAB mal uverejniť nový oficiálny report o predpokladanom objeme produkcie v sezóne 2009/2010. Aktuálna cena kávy je 147,73 USD/100 libier s potenciálom k rastu a nie je vylúčené prekonanie hladiny 150,00 USD/100 libier s možnou korekciou späť k 146,98 – 144,68 USD/100 libier, prípadne 142,33 USD/100 libier.

V rally hodnoty pokračoval v utorok aj cukor, ktorý sa vyšplhal na úroveň 25,69 USD/100 libier, cena sa tak znovu ocitla na úrovniach z roku 1981. Hodnota tak reaguje na obnovené obavy o svetovú produkciu a rastúci dopyt importujúcich krajín. Produkcia v hlavnom pestovateľskom regióne najväčšieho svetového pestovateľa cukrovej trstiny, Brazílie, klesla v druhej polovici novembra medziročne o 18% na 1,24 mil. ton, uviedla Unica, čo je výsledkom silných dažďov v posledných týždňoch, ktoré viedli k ťažkostiam so zberom a poklesu výnosov z rastlín. K tomu sa pridáva aj očakávaný ďalší rekordne nízky output v Indii a jej potreba dovážať komoditu zo zámoria, hoci kvôli vysokým svetovým cenám krajina za posledných 45 dní nezrealizovala žiadne nákupy. Z noviniek, Rusko, druhý top svetový nákupca surového cukru, odhaduje v roku 2010 zdvojnásobenie importu komodity na 2,25 mil. ton. Spotreba cukru sa v krajine predpokladá na úrovni 5,3 mil. ton (časť z nej bude uspokojená domácou produkciou cukrovej repy). Rovnako i Čína zápasí s nedostatkom domácej ponuky, ale vzhľadom na dostatočné vládne zásoby zatiaľ nie je nútená k dovozu (vláda plánuje predať ďalších 300 000 ton zo zásob na uspokojenie dopytu a ochladenie rastu domácich cien). Krajina predpokladá v sezóne 2009/2010 produkciu na úrovni 12 mil. ton, menej oproti 12,4 mil. ton v sezóne 2008/2009 a spotrebu v objeme 14,5 mil. ton. Cena cukru do záveru včerajšieho obchodovania si však väčšinu nadobudnutých ziskov odpísala, keď technicky prekúpený stav na trhu spolu so silným dolárom otvorili dvere obchodníkom k vyberaniu ziskov a cenovej korekcii. Hodnota má potenciál vzrásť na 30,00 USD/100 libier v prvej polovici roku 2010, neskôr sa očakáva spätný pokles, možný až k 19,00 USD/100 libier, keďže sa onedlho začína zber úrody v Brazílii, ktorý v ďalších mesiacoch ponúkne nové dodávky na trh. Cena cukru je momentálne 25,16 USD/100 libier s rezistenciou pre dnešok na 25,45 – 25,79 USD/100 libier a supportom na 25,01 – 24,12 USD/100 libier.

Cena kakaa včera pokračovala v poklese hodnoty, čím koriguje nedávny vzostup na maximá spred 30 rokov na 3434 USD/metrická tona spolu s pôsobením silného USD. Podľa analytikov zostup hodnoty môže ešte pokračovať späť k 3300 USD/metrická tona, prípadne aj k 3200 USD/metrická tona, avšak vzhľadom na predpokladaný pokles outputu v západnej Afrike v novej obchodnej sezóne a oživovanie spotreby kakaa a čokoládových produktov sa nevylučuje jeho nárast k úrovniam 3500 – 3600 USD/metrická tona v nasledujúcich zimných mesiacoch na severnej pologuli. Momentálna cena kakaa je 3391 USD/metrická tona.