Akcie: Ďalšie výpredaje európskych akcií po hospodárskych výsledkoch korporátnych gigantov

urópske akciové trhy dnes opäť zažívajú výpredaje, pod ktoré sa významnou mierou podpísali hospodárske výsledky európskych gigantov v treťom kvartáli, ktoré sklamali obchodníkov. Najväčší svetový výrobca podnikového softwaru nemecká spoločnosť SAP (-7,4 %) zarobil v treťom kvartáli 0,37 eura na akciu (oč. 0,42), keď spoločnosti po celom svete pokračujú v úsporných opatreniach, ktoré sa týkajú aj nových softwarových systémov. Tržby spoločnosti sa tak kvôli nižšiemu dopytu prepadli medziročne o takmer tretinu, čo ju prinútilo prehodnotiť svoje prognózy celoročných tržieb smerom nadol. Nedarilo sa ani akciám najväčšej svetovej oceliarskej skupiny ArcelorMittal (-4,4 %), ktorá neťažila z vládnych stimulov v automobilovom a stavebnom priemysle až tak ako sa očakávalo, keď zarobila v treťom kvartáli takmer o desatinu menej ako obchodníci očakávali a to aj napriek rastu cien oceliarskych výrobkov. Rastúci objem zlých úverov doľahol aj na najväčšiu európsku banku podľa trhovej hodnoty Banco Santander (-4,0 %), ktorá dokázala zarobiť 0,24 eura na akciu (oč. 0,29).

Negatívnu náladu ešte viac prehĺbili po otvorení amerických trhov septembrové predaje nových domov, ktoré po pol roku rastu po prvý krát zamierili smerom nadol. Za posledných dvanásť mesiacov končiacich sa septembrom sa v Spojených štátoch predalo 402 tis. domov (oč. 440 tis.), čo je o 3,6 % menej ako pred mesiacom. Pokles prišiel aj napriek stále fungujúcim podporným opatreniam v podobe daňovej úľavy 8 000 dolárov pre prvokupujúcich ako aj mimoriadne nízkych hypotekárnych sadzieb, o ktoré sa svojou uvoľnenou politikou stará FED. Americký kongres v súčasnosti rokuje o predĺžení daňovej úľavy pre prvokupujúcich, aby tak mohol naďalej stimulovať americký trh s bývaním, výsledky rokovaní sú však zatiaľ nejasné, ako najpravdepodobnejšia alternatíva sa javí predĺženie daňovej úľavy ale v podstatne nižšom objeme. Predaje nových domov sa tak rozšírili rady nepriaznivých septembrových ukazovateľov z trhu s bývaním, keď obchodníkov už stihli sklamať začaté stavby domov a vydané stavebné povolenia. V prípade, že by negatívny trend na trhu s bývaním pokračoval aj v nasledujúcich mesiacoch, dostali by sa  zisky amerických staviteľov domov pod tlak, čo poslalo nadol akcie Lennar (-6,4%) a KB Home (-5,1 %).

Nedarilo sa ani energetickým spoločnostiam, keď pokles cien ropy ešte viac prehĺbila správa z minulotýždňovej situácie na americkom ropnom trhu, na ktorom nečakane vzrástli zásoby amerického benzínu o 1,7 mil. barelov (oč. -1,2 mil.) a prerušili tak dvojtýždňovú šnúru poklesov, ktorá znižovala tlak na americké rafinérie, aby spomaľovali nákup ropy ako vstupnej suroviny pre výrobu benzínu. Zásoby ropy v uplynulom týždni mierne prekvapili, keď vzrástli o 0,8 mil. barelov (oč. +1,4). Navyše kvartálne výsledky amerického energetického giganta ConocoPhilips (-3,5 %) na úrovni 1 dolára (oč. 0,97) na akciu síce naplnili očakávania, neboli však ani zďaleka tak dobré ako kvartálne výsledky britskej BP, ktoré včera vyvolali nákupnú horúčku v energetickom sektore. Nedarilo sa tak ani akciám ďalších energetických gigantov, v Londýne klesli akcie Royal Dutch Shell (-1,2 %) a v Paríži akcie Total (-1,5 %).

Osamotené dnes ostali medzi pozitívnymi správami americké objednávky tovarov dlhodobej spotreby, ktorých jadrový ukazovateľ očistený od najvolatilnejších zložiek tvorených najmä dopravnými prostriedkami v medzimesačnom porovnaní vzrástol o 0,9 % (oč. 0,4 %). A tak sa dnes opäť akcie obchodovali v červených číslach, o 17:00 sa v Európe pohyboval britský index FTSE so stratou 2,1 % na trojtýždňových minimách 5 093,7b. a nemecký DAX so stratou 2,0 % zhodne na trojtýždňových minimách 5 523,1b. V Spojených štátoch klesol v úvodných hodinách obchodovania blue-chip index Dow Jones o 0,4 % na 9 843,9b. a širší index S&P o 1,0 % na 1 052,6b.

Zajtrajšie obchodovanie bude bohaté na nové dáta z popredných ekonomík a aj z podnikovej sféry, najviac pozornosti bude samozrejme pútať americký HDP za tretí kvartál (13.30; oč. +3,1 %). Okrem toho bude v Európe zverejnená októbrová spotrebiteľská dôvera v eurozóne (11:00; -17) a októbrová nemecká miera nezamestnanosti (10:00; oč. 8,3 %), Spojené štáty ponúknu ešte počet nových žiadostí o podporu v nezamestnanosti v minulom týždni (13:30; 522 tis.). Na podnikovej úrovni sa bude pozornosť sústrediť najmä na energetický sektor, kde budú výsledky vykazovať giganti Exxon Mobil (čas nezverejnený; oč. 1,02 dolára na akciu) a Royal Dutch Shell (8:00; oč. 0,41 dolára), výsledky bude vykazovať okrem iného aj nemecká Deutsche Bank (pred otvorením trhu; oč. 1,32 eur).
 

Autor: Kamil Boros, analytik X-Trade Brokers (kamil.boros@xtb.sk), 28/10/09