Soft komodity pod taktovkou vonkajších faktorov, cukor reaguje i na dažde v Indii, kakao na počasie v Nigérii

(21.8.2009) Pohyb cien na trhoch so soft komoditami sa počas štvrtkovej obchodnej seansy, vzhľadom na absenciu nových významných primárnych fundamentov, opäť niesol prevažne v réžii vonkajších trhových faktorov. Posilnenie amerického dolára na páre s ostatnými menami, používanými zámorskými obchodníkmi na investovanie, ako aj pokles ceny ropy mali vplyv najmä na pokles hodnôt na trhu s kávou a cukrom, na druhej strane kakao pokračovalo v raste hlavne v reakcii na pozitívny vývoj akciových kurzov (DJIA +0,76%; S&P 500 +1,09%).

Cena cukru okrem toho reaguje aj na správy o počasí v Indii, kde v týchto dňoch hlavné pestovateľské regióny osviežili očakávané dažde, a to vyvoláva špekulácie o možnom oživení produkcie cukrovej trstiny (India je v týchto týždňoch hlavnou „story“ v prípade vývoja ceny cukru, keďže doterajšie suchá nepriaznivo pôsobili na úrodu a krajina v aktuálnej sezóne bojuje s rekordným poklesom outputu a je nútená komoditu importovať za účelom uspokojenia domácej spotreby). V tejto sezóne krajina uzavrela kontrakty na import cukru zo zámoria na objem 4 mil. ton (zahŕňa už dovezený cukor a dodávky, ktoré ešte majú prísť). Deficit ponuky v tomto roku je v Indii na úrovni cca 7 mil. ton. Okrem toho na cenu cukru pôsobia aj technické signály, keď včera hodnota opäť otestovala 28-ročné maximu na úrovni 23,11 USD/100 libier, rezistenciu sa jej však nepodarilo prekonať a do konca obchodovania si značnú časť ziskov odpísala. Z ďalších noviniek, brazílska Asociácia cukrového priemyslu, známa ako UNICA, vyhlásila, že v sezóne 2009/2010 očakáva pokles produkcie cukrovej trstiny a etanolu v hlavných pestovateľských regiónoch v centrálnej a južnej časti krajiny, vzhľadom na pokles výnosov kvôli mokrému, daždivému júlu. Produkcia cukru by teda mala byť na úrovni o 30,1 mil. ton (pokles o 1 mil. ton), etanol v objeme 25,7 mld. litrov (pokles o 700 000 litrov). Cena cukru sa dnes môže pohybovať v rámci rozmedzia so supportom na 21,27 USD/100 libier a rezistenciou 22,19 – 22,68 USD/100 libier.
I cena kávy reagovala na vývoj trhových faktorov a špekulatívne výpredaje zo strany fondov vzhľadom na doterajšie nevýrazné obchodovanie na tomto trhu. To by malo pokračovať i v ďalších dňoch, keďže príchod nových fundamentov na tento trh sa očakáva až od septembra, kedy v strednej a latinskej Amerike začína zber úrody kávových zŕn. Decembrový kontrakt na kávu ma potenciál k poklesu na 120,00 USD/100 libier, avšak dosiahnutie prepredaného stavu na trhu a dnešný „short covering“ pred nadchádzajúcim víkendom môžu hodnotu podporiť, tá môže vystúpiť k 126,51 – 127,08 USD/100 libier.
Kakao, ako jediná soft komodita, včera rástlo, okrem reakcie na priaznivý vývoj akcií, i na situácia v Nigérii, štvrtom najväčšom producentovi kakaových bôbov, kde nepriaznivé počasie vyvoláva obavy o kvalitu úrody a možnosť vypuknutia čiernej plesne. Kakao má potenciál opäť otestovať rezistenciu na 3000 USD/metrická tona, nebude to však podľa analytikov objektívne podložené kakaovými fundamentmi, skôr sa jedná o špekulatívne nákupy a bude sa sledovať vývoj USD a akcií. Nedostatok nových správ sa očakáva do konca septembra, vtedy začína v západnej Afrike zber hlavnej úrody pre sezónu 2009/2010. Decembrový kontrakt na kakao má support na 2800 USD/metrická tona, ďalej na 2700 až 2600 USD/metrická tona.