Nakupujeme AT&T - Atraktivní zhodnocení na trhu akcií lze najít (3)

Nakupujeme AT&T (T:xnys) – Aktuální cena: USD 24.67

Doporučujeme AT&T kvůli dlouhodobé růstové stabilitě dividend a defenzivním vlastnostem

• Společnost AT&T prokázala, že je schopná konzistentně zvyšovat výplaty dividend bez ohledu na makroekonomické prostředí.
• Společnost AT&T se pohybuje se nad průměrným očekávaným výnosem dividend 6.4% a má dobré pokrytí dividend a je tak atraktivní investicí pro konzervativní investory.
• Změna ceny YTD (od začátku roku do dnešního dne) je -16.95% (vs. -1.65% u S&P500), což odráží naše přesvědčení, že na nedávném medvědím trhu chybělo mnoho akcií s vysokým výnosem.
• Silný volný cash flow zajišťuje, že mohou být prováděny jak výplaty dividend, tak kapitálové výdaje.

Hlavní body pro:

• Levnější U-Verse technologie společnosti AT&T se ukáže být silnou strategií, pokud se požadavky uživatelů na šířku pásma moc nezvýší (technologie Verizon je rychlejší, ale dražší).

Hlavní rizika:

• Bitva low-end mezi dvěma velkými společnostmi AT&T a Verizon může vést k nákladné cenové válce.
• Předčasný konec partnerství AT&T Apple.
• Bezdrátová technologie se ukazuje být nedostatečná ve vztahu ke konkurenci (Verizon).

Ziskovost a zhodnocení 

• Společnost AT&T prokázala v těchto dobách recese stabilitu. Příjmy klesly meziročně mírně o 0.56% z USD 30,744 mld. USD na 30,571 mld. USD, což ukazuje odolnost společnosti AT&T v tvrdých tržních podmínkách.
• Spojení dividendového výnosu 6.4% dividend (4.62% pro odvětví) a snížení ceny od začátku roku o 16.95%  znamená, že jde o vhodnou investici pro investory hladové po investicích.

Obchodní strategie
Nakupujeme při poklesech, cíl zůstává otevřený a udržujeme stop-loss pod 21.50

Popis společnosti
AT&T Inc. je komunikační holdingová společnost. Společnost prostřednictvím svých dceřiných a přidružených společností poskytuje místní a dálkové telefonní služby, bezdrátové a datové komunikace, přístup k internetu a messaging, IP a satelitní televizi, bezpečnostní služby, telekomunikační zařízení a reklamu a publikování v seznamech a adresářích.

Saxo Bank Equity Strategy Research