Úrokové sazby: Během úterka MM úrokové sazby stagnovaly

       Během úterka MM úrokové sazby stagnovaly. IRS sazby poklesly 3bp na delším konci.

       Ceny dluhopisů výrazně posílily. Cena státního dluhopisu 10Y-GB 6,4/10 přidala 2bp na 93 a bidu vynáší 7,444% (-4,8bp), 7Y-GB 6,3/07 vzrostl o 30bp na 95 a vynáší na bidu 7,316% (-6,3bp). Na krátkém konci výnosové křivky dluhopis 3Y-GB 10,9/03 stagnoval na 110,30 při výnosu 6,514% (0bp).

       Stavební výroba zveřejněná dopoledne vykázala v říjnu výrazný růst o 15,4% y/y. Po očištění o volný počet pracovních dní vzrostla o 12,5%. Trh tento volatilní fundament ignoroval a spíše se připravoval na zítřejší ukazatel HDP za Q3. Průměrný odhad trhu je 1,76%. K poklesu sazeb možná pomohlo i zveřejnění Zápisu z bankoví rady, který vyzněl poměrně smířlivě.

EUR

       Úrokové sazby v pondělí vzrostly o cca 1bp.

       Ceny dluhopisů skončily smíšeně. 2Y Schatz defacto stagnoval, když přidal ze 100,38 na 100,39 při výnosu na offeru 4,748% (-0,7bp). Výnos 5-letého Bundu byl v závěru 4,731 proti pondělnímu 4,746% (-1,5bp). Cena německého desetiletého Bundu klesla ze 102,28 na 102,15 při výnosu 4,967% (+1,6bp). Prosincové futures na 10Y Bund kleslo ze 107,62 na 107,53.

       Vývoj sazeb včera v zásadě nereagoval na důležité zveřejněné fundamenty HDP v EMU za Q3 a inflaci ve Francii a Německu. Inflační data potvrdila negativní dopad cen surovin na spotřebitelské ceny, když inflace v Německu dosáhla v listopadu 2,6% a ve Francii 2,2%. Vzhledem k pozitivnímu vývoji cen ropy v posledních týdnech by inflace mohla přestat být v příštím roce problém. HDP v EMU bylo revidováno z 3,7% na 3,4%. Během dneška očekáváme další mírný růst sazeb.

USD

       Dolarové MM úrokové sazby včera stagnovaly. Delší IRS sazby poklesly o cca 1bp.

       Ceny Treasuries mírně rostly. 2Y GB přidal 2/32 na 100 6/32 při výnosu 5,52% (-4bp). 5Y T-N vzrostl o 2/32 na 101 27/32 při výnosu 5,32% (-1bp). 10-letý GB přidal 3/32 na 102 31/32 a vynáší 5,35% (+1bp).

       Nervozita před vyhlášením rozhodnutí Nejvyššího soudu Floridy o přepočítávání hlasů na Floridě vedla investory ke koupi dluhopisů. Po uzavření trhů soud rozhodl ve prospěch republikánského kandidáta G.W. Bushe, což by mělo během dneška vést vzestupu cen akcií a poklesu cen dluhopisů.

CZK

       Během úterka MM úrokové sazby stagnovaly. IRS sazby poklesly 3bp na delším konci.

       Ceny dluhopisů výrazně posílily. Cena státního dluhopisu 10Y-GB 6,4/10 přidala 2bp na 93 a bidu vynáší 7,444% (-4,8bp), 7Y-GB 6,3/07 vzrostl o 30bp na 95 a vynáší na bidu 7,316% (-6,3bp). Na krátkém konci výnosové křivky dluhopis 3Y-GB 10,9/03 stagnoval na 110,30 při výnosu 6,514% (0bp).

       Stavební výroba zveřejněná dopoledne vykázala v říjnu výrazný růst o 15,4% y/y. Po očištění o volný počet pracovních dní vzrostla o 12,5%. Trh tento volatilní fundament ignoroval a spíše se připravoval na zítřejší ukazatel HDP za Q3. Průměrný odhad trhu je 1,76%. K poklesu sazeb možná pomohlo i zveřejnění Zápisu z bankoví rady, který vyzněl poměrně smířlivě.

EUR

       Úrokové sazby v pondělí vzrostly o cca 1bp.

       Ceny dluhopisů skončily smíšeně. 2Y Schatz defacto stagnoval, když přidal ze 100,38 na 100,39 při výnosu na offeru 4,748% (-0,7bp). Výnos 5-letého Bundu byl v závěru 4,731 proti pondělnímu 4,746% (-1,5bp). Cena německého desetiletého Bundu klesla ze 102,28 na 102,15 při výnosu 4,967% (+1,6bp). Prosincové futures na 10Y Bund kleslo ze 107,62 na 107,53.

       Vývoj sazeb včera v zásadě nereagoval na důležité zveřejněné fundamenty HDP v EMU za Q3 a inflaci ve Francii a Německu. Inflační data potvrdila negativní dopad cen surovin na spotřebitelské ceny, když inflace v Německu dosáhla v listopadu 2,6% a ve Francii 2,2%. Vzhledem k pozitivnímu vývoji cen ropy v posledních týdnech by inflace mohla přestat být v příštím roce problém. HDP v EMU bylo revidováno z 3,7% na 3,4%. Během dneška očekáváme další mírný růst sazeb.

USD

       Dolarové MM úrokové sazby včera stagnovaly. Delší IRS sazby poklesly o cca 1bp.

       Ceny Treasuries mírně rostly. 2Y GB přidal 2/32 na 100 6/32 při výnosu 5,52% (-4bp). 5Y T-N vzrostl o 2/32 na 101 27/32 při výnosu 5,32% (-1bp). 10-letý GB přidal 3/32 na 102 31/32 a vynáší 5,35% (+1bp).

       Nervozita před vyhlášením rozhodnutí Nejvyššího soudu Floridy o přepočítávání hlasů na Floridě vedla investory ke koupi dluhopisů. Po uzavření trhů soud rozhodl ve prospěch republikánského kandidáta G.W. Bushe, což by mělo během dneška vést vzestupu cen akcií a poklesu cen dluhopisů.

      Tyto zprávy pro vás vytváří Trading Komerční banky a.s.