(Kurzy.cz)
Výsledky Erste v souladu s očekáváním, divi lepší než se čekalo
Dnes zveřejněné výsledky Erste Bank jsou v souladu s dříve oznámenými předběžnými údaji a očekáváním trhu. Návrh dividendy ze zisku roku 2008 je 0,65 EUR na akcii (8,5% hrubý dividendový výnos), což je více, než jsme očekávali (0,5 EUR). Vzhledem k nejistému makroekonomickému vývoji Erste nestanovila žádný krátkodobý ani dlouhodobý výhled. Přecenění portfolia cenných papírů ABS/CDO mělo za celý rok 2008 negativní dopad do výsledovky banky 158 mil. EUR (0,5 EUR na akcii; 92 mil. EUR ve 4Q) a do vlastního kapitálu 549 mil. EUR (6,5 % vlastního kapitálu; 381 mil. EUR ve 4Q).
Erste dále oznámila, že podepsala dohodu s rakouskou vládou o vydání podílových certifikátů ve výši 2,7 mld. EUR, což navýší vlastní kapitál banky na 10,7 mld. EUR (+34 %). Jak již bylo oznámeno dříve, jedná se o certifikáty s 8,0% úrokovým výnosem bez hlasovacích práv a možnosti přeměny na běžné akcie, takže nedojde k naředění stávajících podílů akcionářů.
Celkově výsledky hodnotíme jako pozitivní. Nižší čistý zisk a negativní faktory jako odpis goodwillu či opravné položky již byly oznámeny dříve. Naopak pozitivně překvapila výše dividendy, a podmínky dohody s vládou o navýšení kapitálu také vnímáme pro Erste příznivě. Akcie Erste by tak dnes mohly reagovat jistou korekcí předešlých ztrát.
kons., IFRS (mil. EUR) |
2008 |
r/r |
odhad AFT |
odhad trhu |
Celkové provozní výnosy |
6 999 |
13,7% |
6 993 |
7 008 |
Čisté úrokové výnosy |
4 913 |
24,5% |
4 823 |
4 839 |
Výnosy z poplatků |
1 971 |
6,1% |
2 010 |
1 985 |
Celkové provozní náklady |
-4 002 |
9,9% |
-4 002 |
-4 010 |
Opravné položky |
-1 071 |
135,6% |
-1 168 |
-1 080 |
Čistý zisk*) |
860 |
-26,8% |
862 |
860 |
Zdroj: EB, ATLANTIK FT projekce a výpočty. *po menšinových podílech.
Milan Lávička
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Diverzifikace v době koncentrovaných akciových trhů – výzkum Goldman Sachs
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Za 1. čtvrtletí roku 2024 rozšířila ČNB „zlatý poklad“ o dalších téměř 5 tun
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři