(Kurzy.cz)
BHS - cílovka pro Zentivu zvýšena na 1620 Kč, doporučení ponecháno na koupit
Akvizicí tureckých společností Eczacibaşi Generic Pharmaceuticals získala společnost Zentiva nejen skokový nárůst tržeb a zisku, ale otevřela i prostor pro distribuci svého domácího portfolia na další trhy, dispozici větším objemem výrobních kapacit a rozšíření spektra produktů, což by mělo zajistit větší dynamiku růstu budoucích tržeb a zisku.
I když v roce 2007 se akvizice v nárůstu tržeb a zisku projeví jen částečně (konsolidace pravděpodobně v druhé polovině roku), odhadované efekty akvizice promítnuté do odhadu vnitřní hodnoty akcie ukazují na výrazný růst vnitřní hodnoty akcie, který nemusí být u konce, a to v závislosti na míře úspěšnosti integrace trhů skupiny Zentiva a návratu marží na hodnoty z minulého roku. Cílová cena byla zvýšena na 1620 Kč na akcii. Doporučení „koupit“ je zachováno; diskont vzhledem k tržní ceně (ke dni zpracování 5.4.2007) představuje 11,3%.
12M cílová cena pro akcie Zentiva se proto zvyšuje na 1620 Kč, doporučení zůstává zachováno na stávajícím stupni "KOUPIT".
Petr Hlinomaz
BH Securities
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Diverzifikace v době koncentrovaných akciových trhů – výzkum Goldman Sachs
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Za 1. čtvrtletí roku 2024 rozšířila ČNB „zlatý poklad“ o dalších téměř 5 tun
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři