Dluhopisy: Vývoj pátečního trhu byl velmi zajímavý

Domácí trh

       Vývoj pátečního trhu byl velmi zajímavý. Ihned po otevření vybrali někteří obchodníci Radiomobil. Malá likvidita tohoto titulu mezi market makery způsobila, že několik nákupů vytáhlo jeho cenu o více než jeden procentní bod, než se našlo několik koncových investorů, kteří na těchto úrovních realizovaly zisky. Během dopoledne se pak po trhu vybíraly jednotlivé tituly, zdálo se, že se řada obchodníků nevydržela s nervy a rozhodla se zavřít své krátké pozice ještě před aukcí. Ještě ve čtvrtek večer se zdálo téměř jisté, že o aukci sedmiletého státního dluhopisu velký zájem nebude. Nakonec se nálada během několika hodin otočila a aukce nakonec skončila převisem poptávky. Objednávky dosáhly objemu 6,47mld Kč, minimální výnos skončil na 6,93, maximální na 7,00 a průměrný výnos požadovaný v aukci byl 6,97 procenta. Výsledek aukce rozpoutal těsně před koncem dne ještě jedno kolo nákupů a většina titulů zaznamenala mezidenní nárůsty dlouho neviděných rozměrů. Tím, že domácí dluhopisy v předchozích dnech klesaly tak rychle, se vytvořil prostor pro růst, a většina bondů ho v pátek využila. Dlouhé státy přidaly 40 až 60bps, desetiletý benchmark dokonce 80bps. Z korporátů zaznamenaly největší nárůsty Radiomobil a Unipetrol, které posílily o celý procentní bod, a HZL Komerční banky, které přidaly až 130bps.

       Dnes ráno byla zveřejněna čísla průmyslových cen. Meziměsíční růst o 0,6 procenta byl o trochu vyšší, než se na trhu očekávalo, přesto domácí korporáty posilují. Na trhu zatím převládají technické faktory, doznívají efekty páteční podivné aukce. V prvních kotacích stojí hlavní korporáty o 15 až 20bps výš, ze státních se zatím obchoduje jen s nejdelšími.

Zahraniční trhy

       Americké Treasuries v pátek výrazně oslabily. Důvodem byla silnější makroekonomická data – výrobní ceny vzrostly v červnu o 0,6 procenta, maloobchodní tržby vzrostly o 0,5 procenta. Jednak byla tato čísla větší, než se očekávalo, jednak byla směrem nahoru zrevidována i čísla květnových maloobchodních tržeb. Všechny tyto indikátory ukazují, že Fed bude muset možná ještě sáhnout ke zvýšení sazeb na federální fondy. Třicetiletý benchmark ztratil v mezidenním srovnání téměř celý procentní bod a jeho výnos vzrostl na 5,87 procenta. Desetiletý benchmark klesl o 75bps a nese 6,09 procenta.

       Na americká data reagovaly i evropské benchmarky, na které zároveň tlačí slabé euro. Výnos desetiletého benchmarku vzrostl v mezidenním srovnání o 4,5bps na 5,30 procenta. Zářijový futures oslabil o 38bps na 104,63.

       Evropské futures dnes otevřely v podstatě na nezměněných úrovních a reagovaly jen minimálně na čísla německých velkoobchodních cen za červen, která byla zveřejněna dnes časně ráno. V poledne by ještě měla být zveřejněna čísla nákladů na jednotku práce v euro-zoně za první čtvrtletí tohoto roku.
      Tyto zprávy pro vás vytváří Trading Komerční banky a.s.

K článku zatím nejsou žádné komentáře.

Přidat komentář