Program seriálu Rádce investora - popis jednotlivých dílů

Základní investiční pravidla:

1. • Každá investice je vždy spojena s rizikem ztráty.
2. • Čím vyšší požadujeme výnos investice, tím vyšší riziko jsme nuceni podstoupit.
3. • Neexistuje, a z povahy věci ani nemůže existovat, žádná záruka, že požadovaného výnosu dosáhneme.
4. • Volba přístupu k investování: individuálně nebo kolektivně.
5. • Individuální investování (pozor na jazykový problém: individuální investování ve smyslu nakupování investičních nástrojů na vlastní pěst a individuální investování ve smyslu nakupování investičních nástrojů kolektivního investování - podílových listů)
6. • Kolektivní investování
7. • Investiční cíle – možnosti volby:
8. • Maximální výnos na konci dlouhého období (5 a více let)
9. • Maximální výnos na konci krátkého období (do jednoho roku)
10. • Pravidelný každoroční výnos
11. • Minimalizace rizika investice cestou jeho rozložení (divezifikace) nebo cestou volby nejméně rizikových investičních nástrojů.
12. • Magický trojúhelník investování: výnos, riziko a likvidita investičních nástrojů, jejich význam, vzájemné souvislosti.

- 2/4 -

1. • Srovnání investičních nástrojů.
2. • Rozložení rizika ve spojitosti s investičním horizontem a tvorbou portfolia (soubor investičních nástrojů, které si individuální investor „namíchá“ sám nebo prostřednictvím profesionálního manažera).
3. • Likvidita investičního nástroje (možnost rychlého odprodeje).

Díl III. je první částí, která veřejnosti představí kolektivní investování. Uvedeme základní výhody této formy, objasníme pojem otevřený investiční fond, statut fondu, správce fondu, rozdělení fondů dle rizika a dalších charakteristických rysů.

Díl charakterizuje investování prostřednictvím fondu: dostupnost, rozšířené investiční možnosti, přístup k investičním nástrojům, jak vybírat fond, profesionální správa, přijatelné poplatky, vysoká likvidita, rozložení rizika, dostatek informací, daňové výhody. Dále díl divákovi přibližuje členění fondů dle rizika a výnosnosti, dle odvětvového zaměření, dle zaměření na druhy investičních nástrojů, dle distribuce zisku a dalších hledisek.

Díl IV. informuje o praktických záležitostech, o tom, jak se orientovat v nabídce otevřených investičních fondů, jak srovnávat, z čeho vycházet při volbě, nač nezapomenout.

1. • Proč investovat prostřednictvím otevřených podílových fondů?
2. • Co se děje s investicí v otevřeném podílovém fondu?
3. • Kurz neboli cena podílového listu.
4. • Kde hledat aktuální kurz?
5. • Zhodnotil fond vaši investici?
6. • Výkonnost fondů.

Srovnávejte srovnatelné, čím rizikovější jsou investiční nástroje, tím dlouhodobější musí být srovnávání.

Z čeho vycházet při volbě vhodného fondu – kdo je správcem (nebo též obhospodařovatelem) fondu, co je to za investiční společnost, jak početná je rodina fondů daného správce, jaké máme cíle investování, na jak dlouho chceme investovat, jaké riziko jsme ochotni unést (každý člověk má vůči riziku jiný postoj – od naprosté averze až k vyhledávání rizika), budeme investovat jednorázově, pravidelně nebo občas?

Nákup podílových listů v praxi – kde a nač nezapomenout – statut fondu, smlouva, poplatky, snadnost přístupu k informacím o fondu, zejména k informaci o kurzu.

Záměrem V. dílu Rádce investora je postihnout úskalí investování, zahrnutá pod pojmem „Investiční riziko“. V úvodu definujeme základní znaky investičního rizika a možnost jejich eliminace či rozložení. Díl zakončíme rekapitulací a upozorněním na obsah VI. dílu.

- 3/4 -

Riziko je jedním ze tří vrcholů magického trojúhelníku investování:výnos, riziko, likvidita.

Obecně lze o investičním riziku tvrdit, že

1. • je zjistitelné – vždy existuje nejistota budoucího výnosu, jinak řečeno, vždy existuje možnost ztráty části či dokonce celého investované částky,
2. • je měřitelné, a to mírou pravděpodobnosti, že předpokládaného výnosu nebude dosaženo,
3. • je čitelné – míra rizika roste s mírou očekávaného výnosu,
4. • je nadčasové (lépe - existuje bytostně) - nelze se ho zbavit, lze ho pouze omezit a rozložit.

Na celkovém investičním riziku se různou měrou podílejí:

1. • riziko investičního nástroje (akcie, dluhopisu)
2. • riziko investičního zprostředkovatele (skutečnost, že subjekt získal od KCP licenci nemusí být nutně zárukou kvality jeho služeb. Je to pouze potvrzení, že subjekt v době vydání licence splňoval všechny požadavky stanovené zákonem).
3. • riziko alokační (umístění investice do podniku, odvětví)
4. • riziko prostředí, do něhož investice směřuje
5. • transakční riziko
6. • riziko neefektivní úrovně státní regulace a dozoru nad kapitálovým trhem

Důležitým faktem je skutečnost, že investice nejsou a nemohou být pojištěny.

Existuje pouze Garanční fond obchodníků s cennými papíry, ten však není určen k náhradám ztrát způsobených neúspěšnými investicemi, nýbrž ztrát způsobených selháním těchto obchodníků.

Stanovit výši investičního rizika, které je investor schopen nebo ochoten unést, je snad tím nejdůležitějším při vytváření investiční strategie. Je důležité do úvah zahrnout zamýšlenou délku investice a tudíž i věk investora a jeho osobní přístup k riziku. Čím více let produktivního věku má investor před sebou, tím rizikovější investici může volit.

Kde nalézt, jak se orientovat, jak zacházet s informacemi, to je obsah prvé poloviny VI. dílu.

Druhá část se zaměří na ochranu investora.

Kvalitní a spolehlivé informace zajišťují průhlednost veškerého dění na kapitálovém trhu – je to jeden ze základních předpokladů úspěchu při investování. Americká Komise pro cenné papíry má ve vestibulu své budovy heslo: „Sluneční svit je nejlepší dezinfekční prostředek“.

Zdroje informací:

1. • tisk, sdělovací prostředky, internet
2. • prospekt cenného papíru
3. • statut otevřeného podílového fondu
4. • informační povinnosti emitenta cenného papíru
5. • investiční poradci a investiční zprostředkovatelé vydávají svůj časopis „Finanční poradce“

- 4/4 -

1. • burzovní indexy
2. • ratingové agentury (hodnocení).

Závěr cyklu shrne doposud získané znalosti do obecných zásad investování, vyzvedneme, nač nezapomenout, položíme otázky, na které si musí každý odpovědět sám. V závěru připomene nejčastější chyby, kterých se investoři dopouštějí.

Základní kroky při investování:

- stanovit si osobní cíle (zabezpečení dětí, vlastního stáří, bydlení, předmětů dlouhodobé spotřeby, cestování atd.) a investice vidět jako cestu k jejich dosažení. Nestavět vzdušné zámky, nýbrž realisticky zhodnotit různé šance na výnos, které nabízejí různé investiční možnosti (investovat na vlastní pěst, investovat koupí podílových listů otevřených podílových fondů, tj. účastnit se kolektivního investování), vždy však tyto šance na výnos poměřovat svým osobním vztahem k riziku , jak velké riziko jsme schopni a ochotni unést.

volba investičního horizontu – je určována osobními cíli.

Investiční strategie - rozložení rizika – alokace investice – termínový vklad, dluhopisy, akcie, podílové listy otevřených podílových fondů. V otevřených podílových fondech riziko rozkládá zkušený profesionál. Volme mezi různými otevřenými podílovými fondy podle toho, do čeho investují a jak bychom snášeli riziko jejich investičního zaměření. Nebuďme domýšliví - v investování na vlastní pěst budeme sotva lepší než profesionálové.

Konzervativní investor – nízká tolerance k riziku

Vyvážený investor.

Agresivní investor.

Realizace investiční strategie.

To nejtěžší je před námi - ujasnit si pro sebe, čeho chceme dosáhnout, jaké máme k tomu prostředky a jak mnoho při tom chceme riskovat.

Čekání na výnos může trvat od několika měsíců do několika let, nedbat na doporučení „expertů z hospody“, spolehnout se na profesionály ze známých investičních společností - jsou opravdu dobří (na vysokohorskou túru si také vezmeme profesionálního vůdce, který nám řekne, kam určitě nelézt a kam ano brzy poté, co se na nás „podívá“), kdy změnit zásadně strategii.

Nejčastější chyby při investování:

1. • nejasné investiční cíle,
2. • neznalost sebe sama ohledně vztahu k riziku,
3. • nereálná očekávání - nelze zbohatnout rychle a bez rizika a naopak,
4. • zbytečně velká opatrnost a strach z rizika - raději peníze ve slamníku nebo na vkladovém účtu na viděnou než investice do téměř bezrizikových podílových listů otevřených podílových fondů peněžního trhu,
5. • neochota přijmout fakt, že investování do akcií může být úspěšné jen dlouhodobě - chybou je netrpělivost,
6. • příliš malé nebo velké rozložení investic,
7. • předčasné inkasování zisků,
8. • nedostatečná znalost daňových zákonů

Rekapitulace důvodů a záměrů tvůrců cyklu Rádce investora.