Graf dne - USDJPY (15.01.2025)

Japonský jen získává na síle, protože komentáře guvernéra BOJ Uedy posilují očekávání trhu ohledně brzké změny politiky a vedou k výrazným pohybům na měnových a dluhopisových trzích v souvislosti s rostoucí pravděpodobností zvýšení sazeb.

Klíčové tržní statistiky:

• Aktuální cena: 157 426,78 jenu (-0,3 %)
• Pravděpodobnost zvýšení sazeb: 74 % (leden), 89 % (březen)
• Dvouletý výnos JGB: 0,7 % (nejvyšší od roku 2008)

Výhled politiky BOJ

Poslední výroky guvernéra Kazuo Uedy posílily spekulace o možném zvýšení sazeb na zasedání příští týden (23.-24. ledna). Guvernér vyzdvihl povzbudivé diskuse o mzdách z novoročních akcí a nedávných setkání manažerů poboček, což znamená pozoruhodnou změnu komunikační strategie. Tyto komentáře následují po podobných výhledech viceguvernéra Himina, které naznačují zvýšenou koordinaci politiky.

Jednodenní indexové swapy nyní ukazují 74% pravděpodobnost zvýšení sazeb v tomto měsíci oproti dřívějším 60 %, což odráží rostoucí přesvědčení trhu. Zdroj: Bloomberg Financial LP

Dynamika výnosů

Japonské vládní dluhopisy čelily prodejnímu tlaku, přičemž dvouletý výnos dosáhl nejvyšší úrovně od roku 2008 na úrovni 0,7 %, zatímco třicetiletý výnos se dotkl nového maxima od roku 2009. Operace BOJ rinban zaznamenala zvýšený prodej, což dále tlačilo na futures na JGB.

Japonská státní křivka Zdroj: Bloomberg Financial LP

Postavení na trhu a rizikové faktory

Měnoví stratégové, včetně Rodriga Catrila z NAB, naznačují, že USD/JPY se zdá být atraktivní k prodeji nad úrovní 157 jüanů, přičemž očekávané krátkodobé obchodní rozpětí je 150-158 jüanů, a to za předpokladu, že výnosy amerických desetiletých státních dluhopisů zůstanou pod 5 %. Pozornost trhu se nyní přesouvá na nadcházející údaje o americkém indexu spotřebitelských cen a potenciální politické důsledky pro obě ekonomiky.

Postoj vlády

Ministr financí Katsunobu Kato zopakoval, že vláda je připravena řešit nadměrné pohyby měny, zejména ty, které jsou způsobeny spekulanty, a zároveň zdůraznil úzkou koordinaci s BOJ při dosahování cílů cenové stability a ukončení deflace.

USDJPY (D1 interval)

USDJPY vstoupil do kritické zóny spojené s předchozími devizovými intervencemi. Po dnešních komentářích pár klesl pod 15denní EMA a mírně pod úroveň 78,6 % Fibonacciho retracementu z pohybu směrem dolů. Pro medvědy jsou klíčovými cíli 30denní EMA a 50denní EMA a dále úroveň 23,6 % Fibonacciho retracementu z vzestupného pohybu na úrovni 154,272. Ukazatel RSI signalizuje medvědí divergenci, což naznačuje slábnoucí býčí momentum, zatímco ukazatel MACD potvrzuje medvědí náladu rozšířením svých linií, což naznačuje zrychlení klesajícího momentum. Zdroj: xStation

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.