Akcie Heico s největším poklesem od roku 2022

Akcie výrobce náhradních dílů a kritických elektronických součástek používaných v leteckém, vojenském a leteckém sektoru, Heico (HEI.US), ztrácejí téměř 20 % ze svých říjnových maxim.

• K poklesu dochází navzdory nedostatku významných zpráv, které by pokles sentimentu ospravedlnily. Aktuálně se akcie obchodují s prémií asi 20 % k průměrné kupní ceně Berkshire Hathaway, která vstupem do podílu koupila podíl v rodinné firmě.
• Částečně můžeme pokles akcií připsat krátkodobému oslabení obrany a příbuzných společností. Možná investoři analyzují, do jaké míry Trumpova politika ovlivní smlouvy na obranu a rozpočtové výdaje.
• Heico předpovídá pokračující růst tržeb v roce 2025, a to jak organicky, tak podpořený akvizicemi. Strategií je růst produktů a využití akvizičních příležitostí při zachování finanční stability.

Solidní finanční výsledky za 4. čtvrtletí 2024

Finanční výsledky za 4. čtvrtletí fiskálního roku 2024 si však vedly velmi dobře a kromě zpomalení v segmentu nákupu obrany nejeví žádné známky poplachu. Může to také dopadnout

• Čistý zisk ve čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku 2024 vzrostl o 35 % na 139,7 milionu USD (0,99 USD na akcii), ve srovnání se 103,4 miliony USD (0,74 USD na akcii) ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023.
• Čistý zisk za celý rok 2024 vzrostl o 27 % na 514,1 milionu USD (3,67 USD) z 403,6 milionu USD (2,91 USD na akcii) v roce 2023.
• Tržby ve čtvrtém čtvrtletí vzrostly o 8 % na rekordních 1,013 miliardy USD z 936,4 milionu USD o rok dříve. Za celý fiskální rok vzrostly o 30 % na 3,857 miliardy USD z 2,968 miliardy USD v roce 2023.
• Provozní marže vzrostla ve čtvrtém čtvrtletí na 21,6 % (z 20,2 %) a za celý rok na 21,4 % (z 21,1 %). EBITDA vzrostla o 13 % na 264 milionů USD ve čtvrtém čtvrtletí a o 32 % na 1,002 miliardy USD za celý fiskální rok.

Flight Support Group oznámila 15% nárůst tržeb, což je o 49% více za celý fiskální rok 2024. Organický růst byl 12%. Heico vykázalo 17. čtvrtletí růstu čistých tržeb v řadě.

• Provozní zisk ve čtvrtém čtvrtletí vzrostl o 35 % na 154,5 milionu USD a za celý fiskální rok vzrostl o 53 % na 593,1 milionu USD. Provozní marže za čtvrté čtvrtletí vzrostla na 22,3 % (z 19 %) a za celý rok na 22,5 % (z 21,9 %).
• Electronic Technologies Group; Tržby skupiny ve čtvrtém čtvrtletí klesly o 1,8 % na 336,2 milionu USD (hlavně kvůli nižším objednávkám v obranném segmentu), ale za celý rok vzrostly o 3 % na 1,263 miliardy USD.
• Provozní zisk ve čtvrtém čtvrtletí klesl o 5 % na 81,8 milionu USD, ale za celý rok vzrostl o 1 % na 288,2 milionu USD. Provozní marže za čtvrté čtvrtletí byla 24,3 % (pokles z 25,2 %) a za celý rok činila 22,8 % (pokles z 23,3 %).

Rekordní nahromadění objednávek zároveň naznačuje optimistický výhled růstu v segmentu vesmíru a obrany pro rok 2025.

1. Společnost Heico získala v roce 2024 celkem čtyři společnosti, včetně Capewell Aerial Systems a Marway Power Solutions, což podporuje růst zisků. Společnost očekává, že akvizice zlepší zisk v roce 2025. Dluh k čistému příjmu se v roce 2024 snížil a poměr dluhu k EBITDA klesl v roce 2024 až o 50 %.
2. Peněžní tok z provozu vzrostl ve čtvrtém čtvrtletí o 39 % a za celý rok o 50 %. Společnost oznámila pololetní dividendu ve výši 0,11 USD na akcii. Byla to 93. dividenda v řadě od roku 1979.

Heico Corp (HEI.US) akciový graf D1

Akcie společnosti testují 23,6 Fibonacciho retracement vzestupné vlny v roce 2020. Aktuální měřítko výprodeje je 1:1 podobné jako v období duben-červenec 2022. Historicky byly stažení akcií společnosti o 20 % nebo více extrémně vzácné.

Zdroj: xStation5

Ocenění společnosti Heico je poměrně náročné, ale roční růst čistého zisku činil 27 %, což v kombinaci s širokým příkopem společnosti částečně ospravedlňuje „vysoké ocenění“. Společnost zůstává klíčovým dodavatelem OEM náhrad, tj. elektronických součástek a dílů pro americkou armádu, vesmírný sektor a letecké společnosti; zejména Boeing.

Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.

Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.