GOLD získává 0,8 % díky slabému čínskému PMI a klesajícím výnosům amerických státních dluhopisů

Americký dolarový index (USDIDX) dnes získává více než 0,3 %, ale výnosy 10letých amerických státních dluhopisů klesají na 4,53 %, tj. o více než 4 bazické body, v kombinaci s neuspokojivými údaji z Číny, což přináší pokračující růst cen zlata do nového rok.

• Investoři kalkulují s rizikem zpomalení v Číně, se stále holubičím postojem Evropské centrální banky i s potenciálními změnami ve výhledu budoucích úrokových sazeb americké centrální banky v kontextu Trumpova nástupu k moci, který navzdory „základu“ prodolarový výhled“, se může nakonec ukázat jako pozitivní katalyzátor cen zlata. Růst zlata (GOLD) dnes činí 0,8 %, zatímco v poslední seanci roku 2024 ceny kovu vzrostly o více než 0,5 %.
• Nezanedbatelně to ovlivňují politická a ekonomická rizika, která se projevují zejména v Číně a Evropě, kde ekonomika vážně zpomaluje. To se pravděpodobně promítne do holubičí pozice pro ECB a banky PBoC v roce 2025.
• Čínské výrobní PMI údaje, zveřejněné dnes večer, za prosinec ukázaly 50,5, což je hodnota hluboko pod očekávanými 51,7 a 51,5 v listopadu. Pro trhy to znamená, že Čínská lidová banka bude pravděpodobně nucena v roce 2025 učinit radikálnější kroky na podporu ekonomiky, pokud má probudit spotřebu.
• Na druhé straně je patrný určitý trend „dedolarizace“ u centrálních bank, které hledají aktivum k uložení hodnoty tváří v tvář zpomalení nebo zvýšené inflaci.
• Rok 2025 tedy pravděpodobně přinese jen málo snížení sazeb v USA (ale trhy počítají s tím, že k nim téměř jistě dojde), zatímco Evropa a Čína mohou politiku uvolnit ještě rozhodněji. Dlouhotrvající vysoké nákupy centrálních bank a rostoucí geopolitická rizika tlačí ceny zlata, které v roce 2024 meziročně posílily o 27 %. Opakování takové dynamiky v roce 2025 by vyhnalo ceny zlata na přibližně 3 000 USD za unci.
• Trumpova navrhovaná cla a protekcionistická politika budou pravděpodobně inflační a mohly by vyvolat obchodní války. Výsledkem je, že navzdory dopadu na vyšší výnosy může zlato zůstat důležité a udržet si svou vzestupnou dynamiku, přičemž se ocitne v takzvaném „bezpečném přístavu“. Současné vysoké úrokové sazby v USA nadále snižují poptávku po zlatě, přesto si kov vede velmi dobře.

GOLD (H1 GRAF)

Při pohledu na denní interval je hlavní rezistence na GOLD vidět kolem 2680 – 2710 USD za unci (předchozí cenové reakce, Fibonacciho retracement), nejmenší linie odporu v krátkodobém sestupném trendu. Prolomení této úrovně by mohlo otevřít cestu zlata k novým historickým maximům.

Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.