Pražská burza zakončila týden na nových dividendových historických maximech. V očekávání výsledky 4 firem

• dividendový index PX-TR v pátek zakončil na nových historických maximech 4 312,36 b.
• ERSTE zbývá již jen necelá desetina do naplnění programu odkupu vlastních akcií
• koruna v týdnu k dolaru i nad hranicí 24 Kč, tedy na nejslabších letošních úrovních
• v úterý se uskuteční valná hromada banky MONETA, rozhodovat mj. bude o dividendě 3 Kč
  
• hospodářské výsledky za 3. čtvrtletí v pondělí zveřejní GEVORKYAN a PHOTON ENERGY, ve čtvrtek COLT a KOFOLA

Pražská burza má za sebou nejdelší růst za téměř 2 roky. Navzdory tentokrát negativnímu zahraničnímu vývoji posílila totiž již šestý týden v řadě, což se jí naposledy povedlo v úvodu roku 2023. Index PX přidal 0,67 % a jeho aktuální hodnota 1 676 b. značí nové nejvyšší úrovně od května 2008. Sesterský index PX-TR, zahrnující navíc i výplatu dividend, pak v pátek zakončil na novém historickém maximu. Dle něj pražská burza nabídla od začátku roku letos již zhodnocení 27 %. V týdnu přitom akcie na Wall Street začaly odevzdávat zisky z předchozího týdne, když nakonec díky především páteční negativní seanci odepsal např. index S&P 500 přes 2 %. Evropské trhy, měřeno prestižním EUROSTOXX 50 či německým indexem DAX, zakončily týden nevýrazně v červeném.

O růst pražské burzy se nicméně postaral minoritní počet emisí. Před nadcházejícím čtvrtečním reportem výsledků z indexu PX nejvíce poskočily akcie KOFOLA. Kromě vydaného nového doporučení (od Fio banky s cílem 410 Kč) titul vlastně přidal více než desetinu bez nových zpráv. Ocitl se každopádně na nových více než 6letých maximech.

Svou vahou však nejvíce index podpořily finanční tituly. Akcie MONETA se po předchozím oddychu z říjnových maxim nasměrovaly zpět na sever. Před blížící se dividendou je pátečních 122,20 Kč, oceňujících banku na 62,4 mld. Kč, novým historickým maximem. Po třech týdnech ztrát a zároveň z 3 měsíčních minim se pak pokoušely nadechovat také akcie VIG.

Na druhém rakouském titulu ERSTE pak ve Vídni nejprve docházelo k vybírání zisků z předchozích dlouhodobých maxim, druhá polovina týdne začala přinášet zpět převahu kupujících. Nicméně podobně jako již minulý pátek nestihl titul zaznamenat v Praze méně pozitivní závěr z Vídně. Tam totiž později zakončil v přepočtu na 1 335 Kč. Banka tentokrát vlastně dříve než obvykle zveřejnila vývoj týkající se odkupu vlastních akcií, který ukázal na zvýšení její aktivity v tomto týdnu. Odkupovala totiž denně akcie i za více než 7 mil. EUR. Ke čtvrtku 14.11. měla nakoupeno celkem již za 452,4 mil. EUR, tedy do naplnění schváleného 500 mil. EUR programu již příliš nezbývá. Z trhu formou odkupu již zkrátka stáhla téměř 9,5 mil. vlastních akcií, resp. přes 2,25 %.

Poslední finanční titul akcie KB za solidních objemů oscilovaly okolo úrovní z minulého pátku. Obchodovaly se více než zmiňované akcie ERSTE, které v předcházejícím týdnu byly v tomto ohledu lídrem. Tentokrát však likviditu na pražské burze ovládly akcie ČEZ, když zveřejněné výsledky na investory působily různorodě, resp. zvýšily investorskou aktivitu. Energetická firma o něco navýšila celoroční výhled, na druhou stranu investoři jsou si vědomi windfall tax či v čase spíše klesajícími cenami elektřiny pro zákazníky. Každopádně v týdnu na burze ceny elektřiny rostly v kontextu i vývoje cen plynu. Zejména kontrakt pro příští rok, kde se cena elektřiny dostala po čase zpět na hranici 100 EUR/MWh. Zmínit možno, že Daniel Beneš už déle u nás boří mýty, jak jedna osoba může nepřetržitě dlouho řídit firmu. V týdnu mu navíc dozorčí rada prodloužila mandát až do roku 2029, čímž má našlápnuto řídit ČEZ pomalu dvě dekády.

Každopádně nejvíce v týdnu ztratily akcie PHOTON ENERGY, kde pokračuje nervozita z možného vládního ořezání zisků z domácích fotovoltaických elektráren, potažmo očekávaných výsledků a výhledu. Čeká se jistě i na informace o byznysovém o něco novém směrování firmy, které již před časem bylo šéfem firmy naznačeno. Každopádně firemní akcie v „předvečer“ reportu výsledků zaznamenaly nová 4,5letá minima již pod hranicí 30 Kč.

Červeně uzavřely týdne i akcie GEVORKYAN, které vychládaly z předchozího skoku po oznámeném odkupu vlastních akcií. Čeká se evidentně na bližší podrobnosti o záměrech firmy v dané věci, potažmo aktuální hospodářské výsledky. Slovenská firma bude reportovat v pondělí, call pro investory je v plánu na čtvrtek.

Za zmínku stojí závěrem pokračující nervózní volatilní obchodování na akciích PILULKA. Po předchozím propadu se v pondělí značně nadechly. Obchodovaly se až za 144 Kč, následně vychládaly, resp. obchodovaly se naopak i jen za 131 Kč. Euforie naopak eskalovala na akciích GEN DIGITAL, které se v polovině týdne na domovské burze Nasdaq přibližovaly již 31 USD. Technicky naznačovaly překoupenost (dle RSI nad 70), druhá polovina týdne zkrátka přinesla realizaci zisků. U nás každopádně titulu dosáhnout nových maxim pomáhala v přepočtu dále slábnoucí koruna k dolaru. Páteční večerní více negativní vývoj na Wall Street bude muset nicméně titul v úvodu týdne dohánět, když v přepočtu uzavřel na cca 710 Kč.  

Jiří Zendulka
V oblasti financí se pohybuje od dob kupónové privatizace, takže již 30 let. Pracoval na různých pozicích u obchodníků s cennými papíry, aby u nich následně zakotvil především jako analytik. Dlouhodobě své názory prezentuje ve sdělovacích prostředcích. Vyznavač tradičních hodnot kapitalismu, resp. naopak kritik většiny nestandardních zásahů do ekonomik ze strany vlád a centrálních bank.