Erste Group: Čísla nad odhady, zvýšení výhledu

Erste oznámila za 3Q 2024 čistý zisk ve výši 886 mil. EUR (8 % r/r), a výrazně tak překonala konsensus trhu (809 mil. EUR). Oproti očekávání byly mírně vyšší všechny hlavní výnosové položky a mírně nižší provozní náklady.

Čisté úrokové výnosy meziročně vzrostly o 2 %. Nadále pokračuje růst úvěrového portfolia (čisté úvěry +3,5 % r/r) a zároveň se prakticky zastavil přeliv vkladů z běžných účtů do výše úročených produktů. Čistá úroková marže mírně vzrostla na 2,45 % (2,43 % ve 2Q24). Růst výnosů z poplatků (+11 % r/r) byl tažen především transakčními poplatky (+7 % r/r) a poplatky spojenými s cennými papíry (+14 % r/r). Tyto dvě kategorie zároveň generují přes 80 % všech poplatků. Provozní náklady jsou nadále pod kontrolou (+5 % r/r, beze změny q/q). Podíl nesplácených úvěrů zůstává velmi nízký (2,4 % beze změny q/q), rizikové náklady byly ve výši 16 b.b.

Na základě dosavadních výsledků managment zvýšil celoroční výhled, který počítá s přibližně 5% růstem úvěrového portfolia (beze změny), růstem čistých úrokových výnosů minimálně o 2 % r/r (doposud beze změny r/r), růstem výnosů z poplatků kolem 10 % (beze změny), rizikovými náklady maximálně 20 b.b. (beze změny) a návratností hmotného kapitálu (ROTE) více jak 16 % (doposud více jak 15 %). Zároveň management z výhledu vypustil očekávanou dividendu, která byla ve výši 3 EUR na akcii. Na základě čísel za prvních 9 měsíců roku směřuje podle našich odhadů celoroční zisk k úrovni minimálně 3,3 mld. EUR, což by při současné dividendové politice vyplácet 40–50 % čistého zisku představovalo dividendu ve výši 3,2 – 4,0 EUR na akcii (6,5 – 8,2% hrubý div. výnos).

Celkově vnímáme výsledky pozitivně jak z pohledu samotných čísel za 3Q, tak z pohledu zvýšení celoročního výhledu. Konferenční hovor k výsledkům společnost pořádá dnes v 9:00 SEČ.

J&T BANKA, privátní a investiční banka úspěšných

Od roku 1998 nabízí služby a poradenství, které řeší nejen současné potřeby klientů, ale zohledňují i širší rodinné vztahy a delší časový horizont. Ochraňují majetek nejen před ekonomickými vlivy, ale i proti legislativním změnám a životnímu běhu. Zahrnují multigenerační správu majetku a nástupnictví, investiční poradenství, obchodování s cennými papíry, správu a strukturování majetku či služby life-style managementu. Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytuje specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic.

Do bankovního holdingu J&T Finance Group SE patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, J&T Banka d.d. v Chorvatsku a slovenská bankovní skupina 365 (dříve Poštová banka).

Více informací na: www.jtbank.cz