Může Bitcoin sloužit jako zajištění pro hypotéky?

Ilustrační obrázek | zdroj: CoinBank https://coinbank.cz/portal-o-kryptomenach

S tím, jak dochází k čím dál většímu přijetí kryptoměn, dochází ruku v ruce k integrování tohoto nového druhu aktiva do finančních produktů, které jsou známy ze světa tradičních financí (TradFi). Kryptoměny a produkty s nimi spojené již dávno přesáhly rozměr úložiště hodnoty, za které byly primárně považovány. Tento vývoj ještě zdaleka nekončí a je tak zajímavé sledovat, jak se kryptografické produkty využívají k čím dál širšímu užití. Nově se o bitcoinu hovoří jako o jedné z možností pro zajištění hypotéky.

Může bitcoin sloužit jako zástava hypotéky?

Vlastnictví domu je něco, po čem touží snad každý. Jenže s tím, jak závratně roste cena nemovitostí a zpřísňují se podmínky pro čerpání hypoték, si vlastní bydlení může dopřát čím dál méně lidí. Navíc rizika pro dlužníky i věřitele v podstatě zůstávají napříč tržními cykly takřka neměnné. Dlužníci čelí různým výkyvům trhu s nemovitostmi, svému zápornému vlastnímu kapitálu (nedostatek finančních prostředků), nelikviditě a trvalé zátěži v podobě daní, pojištění a údržby. Věřitelé jsou mezitím vystaveni potenciální neschopnosti dlužníků dostát svým závazkům, riziku rostoucích úrokových sazeb, předčasnému splacení nebo hospodářskému poklesu.

Celkem oprávněně vyvstává otázka, jak tato rizika mírnit. Dnes již je celkem běžnou součástí světa TradFi, že správci úvěrů začleňují bitcoin do struktur komerčních dluhů. K čemu ale ještě bitcoin využíván není, je zajištění hypotéky. Nejeden odborník tak nastoluje otázku, jestli by šel využít obdobný princip jako u komerčních dluhů také v případě čerpání hypoték. Pokud by věřitel společně s dlužníkem začali využívat růstový potenciál bitcoinu, mohlo by se tím snížit velké riziko pro obě strany.

Vysoce koncentrované riziko

Vlastnictví domu představuje pro mnohé majitele velké koncentrované riziko. Vychází to z toho, že většina jejich majetku je vázána v jediném aktivu. Nejen, že čelí riziku spojeným s vývojem trhu (výkyvy cen, inflace, daně atd.), ale v poslední době také s výkyvy počasí (oheň, záplavy, větrné smrště). Majitelé domů také nesou průběžné náklady, jako jsou pojištění a údržba, což ztěžuje rychlé získání likvidity v případě nouze.

Bitcoin: likvidní, zhodnocující se aktivum

Povaha bitcoinu a jeho rostoucí přijetí zejména ze strany institucí z něj činí atraktivní aktivum. Obrovskou výhodou bitcoinu je, že má pevně stanovenou celkovou nabídku a nikdy jej nebude víc. Na rozdíl od nemovitostí je bitcoin vysoce likvidní a snadno směnitelný za hotovost, což majitelům domů umožňuje rychlejší přístup k finančním prostředkům v případě potřeby.

Jeho hodnota je dána vzácností, decentralizovanou povahou a historicky silným dlouhodobým zhodnocením, což poskytuje potenciální výhody jak dlužníkům, tak věřitelům. Díky omezenému počtu mincí má hodnota mincí bitcoinu významný růstový potenciál a dá se o něm mluvit jako o zhodnocujícím se aktivu. To je také stěžejní důvod, proč začít uvažovat o zahrnutí bitcoinu do balíčku pro zajištění hypotéky.

Bitcoin v balíčku zajištění hypotéky

Začlenění bitcoinu do hypotečního úvěru vyžaduje společný, dlouhodobý pohled dlužníka a věřitele. Zatímco krátkodobá volatilita bitcoinu je dobře známá, jeho dlouhodobé zhodnocení představuje významnou příležitost pro růst hodnoty. Dlužníci a věřitelé mohou z tohoto růstu těžit a zároveň sdílet související rizika.

Pokud by se na takovém druhu úvěru obě strany shodly, tak by hypotéka pokrývala jak náklady na bydlení, tak navíc na nákup bitcoinu. V této variantě by věřitel byl správcem bitcoinů a s růstem jejich hodnoty by rozděloval zisky mezi obě strany. Zároveň by se v čase zvětšoval podíl dlužníka na držbě bitcoinů, čímž by byl motivován k dlouhodobému vlastnictví domu. Také by se snížila pravděpodobnost předčasného splacení.

Výhody pro věřitele a dlužníky

Takový hybridní hypoteční úvěr nabízí hned několik výhod pro obě strany.

Nová budoucnost pro vlastnictví domů

Pokud by věřitelé začlenili bitcoin jakožto část zástavy, získali by přístup ke zhodnocujícímu se aktivu. Ze zhodnocení by dlužník mohl krýt např. část hypotéky, náklady na pojištění, daňovou zátěž, renovace apod. Díky tomu nemusí sahat na úspory, nebo hůř, dodatečně si půjčovat. Výsledkem by bylo udržitelnější vlastnictví domu a snížení rizika neschopnosti splácet hypotéku. Bitcoin by tak sloužil jako rezerva pro případ nevyhnutelných nákladů.

Dopad takového druhu finančního produktu by byl ještě mnohem větší v menších městech či obcích. Majitelé domů, kteří by profitovali z růstu bitcoinů, by měli více finančních prostředků na investice do údržby svých nemovitostí, což by zlepšilo celkové zdraví a odolnost sousedství. Výsledkem by mohlo být zdravější a atraktivnější prostředí městečka či obce.

Začlenění bitcoinu do hypotečních struktur poskytuje flexibilnější, na růst orientovaný vztah pro věřitele i dlužníky. Vzhledem k tomu, že bitcoin jako finanční aktivum stále více získává na popularitě, mohla by jeho úloha při přetváření tradičních hypoték znamenat významný pokrok pro vlastnictví domů.

Jak začlenit bitcoin do zajištění hypotéky?

V rámci českého trhu jsou finanční instituce konzervativní a bitcoin zatím neuznávají jako aktivum, které by se dalo využít k zástavě hypotéky. Zájemce o hypotéku by tak měl začít u sebe a sestavit si svůj promyšlený finanční plán bez soustředění se na konkrétní investice. V tomto kroku je důležité zmínit, že by bitcoin neměl být dominantním aktivem celého portfolia, ale jen jednou částí z mnoha.

Vyvážený plán s digitálními a tradičními aktivy může být mnohem prospěšnější než portfolio složené z kryptoměn. Diverzifikace rizika je něco, co by každý, kdo si tvoří svůj investiční plán, měl mít na paměti. Pokud do tohoto konceptu bude zasahovat i pořízení si nemovitosti, bitcoin může být dobrou volbou pro diverzifikaci, kterou lze do mixu portfolia přidat.

Je důležité, aby si zájemce o hypotéku sestavil detailní plán včetně časového harmonogramu, kdy o hypotéku požádat. Zároveň může oslovit víc bankovních domů a předestřít jim svůj návrh na zajištění hypotéky. Zájemce by měl mít připravené i alternativní řešení pro případ, že by jeho návrhu nebylo vyhověno ani jednou z oslovených institucí. V takovém případě je nasnadě si položit otázku, jestli nebude lepší volbou nájemní bydlení, nežli pořizování nemovitosti za nevýhodných podmínek pro zájemce. Je třeba dbát na plánování, aby aktiva nebo investice byly využity efektivně.

Informace obsažené v tomto článku neslouží jako investiční rady. Jsou jen pro informační účely.