Týden na akciových trzích: Banky zahájily výsledkovou sezónu, pokořily odhady, index na nových maximech - Komentář

V USA začala výsledková sezóna. Jedny z prvních tradičně reportují velké banky. Bez překvapení překvapily. Výsledky jsou meziročně vyšší a slušně nad konsensem. Z našeho pohledu, při zacenění kroků Fedu, jsou výsledky společností tím zásadním faktorem, který by měl určit směr akciových trhů.

Hlavním makroekonomickým údajem celého týdne byla inflace v USA. Byla lehce vyšší, než se čekalo. To spíše nahrává pozvolnějšímu rozvolňování měnových podmínek.

Pražská burza

Týdenní výkon

Index pražské burzy PX tento týden lehce posílil, když rostl zejména poslední dny týdne. Index PX za tento týden přidal +0,14 % t/t (1 593,93 b.).

Philip Morris ČR rostly čtyři dny v týdnu a klepe na dveře 16 000 CZK. Za tento týden si připsal vysokých +3,91 % t/t (15 940 CZK).

Všechny tři banky tento týden rostly. Čtvrteční navýšení povinných minimálních rezerv na ně zdá se nemělo vliv. Nejvíce posílila tento týden Erste, kerá roste čtvrtý týden v řadě. Tento týden si připsala +0,85 % t/t (1 242,50 CZK). Akcie Monety (+0,36 % t/t, 110,40 CZK) rostly v pondělí a v pátek, ale stačilo to na vykompenzování ostatní dnů, kdy její cena klesla. Tento týden vzrostla také Komerční banka (+0,25 % t/t, 789 CZK). Pojišťovna VIG (+0,13 % t/t, 746 CZK) rostla tento týden jen v pátek zejména na konci obchodování, což převážilo misky týdenních vah do plusu. Rostlo i méně likvidní Primoco (+0,56 % t/t, 895 CZK).

Akciím Colt CZ (-3,45 % t/t, 615 CZK) se tento týden ani jednou nepodařilo vzrůst a za týden odepsaly 3,45 %. Je to třetí týden v mínusu. Bez podstatnějších zpráv klesla tento týden i cena ČEZu (-0,75 % t/t, 859 CZK). Kofola poslední týdny levituje kolem hranice 330 CZK. Tento týden skončila lehce níže a odepsala 0,30 % t/t (329 CZK).

Pražská burza

Dnešní výkon – pátek 11. 10. 2024

Dnes emise obchodované na pražském parketu převážně rostly. Hlavní index pražské burzy PX si dnes připsal +0,28 % (1 593,93 b.).

Nejlepší, respektive nejvyšší zhodnocení dnes předvedla pojišťovna VIG (+1,63 %, 746 CZK). Posílil i ČEZ (+0,47 %, 859 CZK) a Philip Morris ČR (+0,13 %, 15 940 CZK). Cena akcií Monety vzrostla o +0,36 % (110,40 CZK). Mírně posilovala také a Erste Group (+0,16 %, 1 242,50 CZK). Z finančního sektoru ztratila dnes jen Komerční banka (-0,38 %, 789 CZK). Zdá se, že včerejší (čtvrteční) rozhodnutí ČNB o navýšení minimálních povinných rezerv (níže) nemělo na banky vliv. Nedařilo se ani společnosti Colt CZ (-0,81 %, 615 CZK).

Tabulka s denním a týdenním výkonem indexů a jednotlivých akcií je v příloze.

USA

Index S&P500 po pondělní korekci slušně rostl v úterý i ve středu, kdy opět dosáhl nového historického maxima (5 792,04 b.). Ve čtvrtek došlo k mírné korekci. Od pondělí do čtvrtka si připsal +0,50 %. Dnes ve světle lepších výsledků bank zahájil seanci růstem o +0,1 % dále roste. Poprvé se dostal nad hranici 5 800 bodů a je na novém historickém maximu. Za celý tento týden to vypadá na zhodnocení o +1,2 %. To znamená pátý růstový týden v řadě.

Evropa

Evropský index STOXX Europe 600 dnes zahájil obchodování poklesem. Nicméně během dne rostl. Viditelně pak začal posilovat s otevřením zámořských trhů. Krátce před koncem obchodování je na svých denních maximech silnější o +0,6 %. Za tento týden si připíše kolem +0,7 %.

Podstatné kurzotvorné zprávy

Kofola překvapivě rozhodla o vyplacení zálohové dividendy ve výši 7,5 CZK na akcii ze zisku 2024. Od čtvrtka se již obchoduje bez práva na tuto výplatu. Nečekané rozhodnutí Kofoly podporuje naši projekci, že dividenda za rok 2024 bude vyšší než obvyklých 13,50 CZK. Náš komentář si přečtete zde https://bit.ly/Kofola_advDVD25.

Ve čtvrtek večer rozhodla ČNB o navýšení povinných minimálních rezerv pro banky na 4 % z 2 %. Na jednu stranu ČNB uvolňuje měnovou politiku a snižuje sazby, ale na druhou ČNB vlastně měnovou politiku tímto krokem opět utahuje. Připomínáme, že povinné minimální rezervy uložené u ČNB se neúročí (od září minulého roku). Bankovní sektor na to nereagoval.

Co se dá čekat příští týden?

Výsledky firem - tržby, zisk