Erste Group: Výsledky nad odhady, zvýšení výhledu
Čisté úrokové výnosy meziročně vzrostly o 2 %. Na jednu stranu pokračuje růst úvěrového portfolia (čisté úvěry +3 % r/r) a zpomalil přeliv vkladů z běžných účtů do výše úročených produktů. Na druhou stranu má negativní dopad ukončení úročení povinných minimálních rezerv. Čistá úroková marže mírně klesla (2,43 % vůči 2,49 % v 1Q24). Růst výnosů z poplatků (+12 % r/r) byl tažen především transakčními poplatky (+15 % r/r) a poplatky spojenými s cennými papíry (+19 % r/r). Tyto dvě kategorie zároveň generují přes 80 % všech poplatků.
Provozní náklady jsou nadále pod kontrolou (+3 % r/r). Podíl nesplácených úvěrů zůstává velmi nízký (2,4 % oproti 2,3 % v 1Q), rizikové náklady byly ve výši pouze 6 b.b. V kategorii ostatní náklady a výnosy banka zaúčtovala jednorázový náklad 90 mil. EUR v souvislosti s možnou změnou legislativy v Rakousku týkající se výjimky u DPH. Tento negativní dopad je však především v segmentu spořitelen, kde má Erste jen minoritní podíl a dopad do čistého zisku je tak minimální.
Na základě dosavadních výsledků managment podle očekávání zvýšil celoroční výhled, který počítá s přibližně 5% růstem úvěrového portfolia (beze změny), čistými úrokovými výnosy na podobné úrovni jako v předchozím roce (doposud -3 % r/r), růstem výnosů z poplatků kolem 10 % (doposud 5 %),rizikovými náklady maximální 20 b.b. (doposud max. 25 b.b.) a návratností hmotného kapitálu (ROTE) více jak 15 % (doposud kolem 15 %. Management očekává dividendu ze zisku letošního roku ve výši 3 EUR na akcii (6,5% hrubý div. výnos).
Celkově vnímáme výsledky pozitivně jak z pohledu samotných čísel za 2Q, tak z pohledu zvýšení celoročního výhledu. Očekávaná dividenda spolu s probíhajícím odkupem vlastních akcií v objemu 500 mil. EUR představují přibližně 9% výnos pro akcionáře. I přes 26% nárůst akcií od začátku roku se akcie obchodují na násobku P/BV (oček. 2024) na úrovni 0,9x, což při očekávané více jak 15% návratnosti vlastního kapitálu podle našeho názoru stále nabízí prostor k dalšímu růstu. Konferenční hovor k výsledkům společnost pořádá dnes v 9:00 SEČ.
J&T BANKA, privátní a investiční banka úspěšných
Od roku 1998 nabízí služby a poradenství, které řeší nejen současné potřeby klientů, ale zohledňují i širší rodinné vztahy a delší časový horizont. Ochraňují majetek nejen před ekonomickými vlivy, ale i proti legislativním změnám a životnímu běhu. Zahrnují multigenerační správu majetku a nástupnictví, investiční poradenství, obchodování s cennými papíry, správu a strukturování majetku či služby life-style managementu. Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytuje specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic.
Do bankovního holdingu J&T Finance Group SE patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, J&T Banka d.d. v Chorvatsku a slovenská bankovní skupina 365 (dříve Poštová banka).
Více informací na: www.jtbank.cz
Okomentovat na facebooku
Výsledky firem - tržby, zisk
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
04.09.2024 Akciové portfolio Tomáše Vranky: Alphabet má…
02.09.2024 Nvidia opět překonala očekávání! Investoři…
29.08.2024 Změny v povinném ručení se blíží. Řidiči,…
Okénko investora
Ali Daylami, BITmarkets
Petr Lajsek, Purple Trading
Ropa padá na roční minima! Kam až poklesnou ceny pohonných hmot?
Mgr. Timur Barotov, BHS
Miroslav Novák, AKCENTA
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Radoslav Jusko, Ronda Invest
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz