Akcie Monster se odrážejí od stabilní podpory (Technická analýza)

Akcie společnosti Monster zatím letos nepatří mezi nejsilnější na trhu, ale v posledních týdnech si našly výraznou podporu. V minulých letech se jim několikrát podařilo od této úrovně odrazit, a to včetně října loňského roku, kdy akcie dosáhly úrovně 48 dolarů. Fundamenty společnosti ukazují stabilitu, a přestože akcie stále obchodují s prémií ve srovnání s trhem, je tato prémie mnohem menší než v předchozích letech. Obchodní idea pak vychází i z očekávání 9% růstu zisku v rámci čtvrtletních výsledků.

Dosavadní vývoj v roce

Akcie Monster měly zajímavý rok, kdy začínaly na úrovni kolem 58 dolarů, ale klesly až na 48 dolarů. Na trhu panovala mnohem lepší nálada, což znamenalo, že akcie Monster zatím výrazně zaostávaly. Technicky vzato se však akcie dostaly na zajímavé úrovně, což je patrné zejména na týdenním grafu.

V současnosti se akcie nacházejí na úrovni 200týdenního klouzavého průměru, odkud se jim v předchozích týdnech podařilo odrazit. Klíčová úroveň se pohybuje kolem 49 dolarů. Akcie před několika týdny uzavřely pod touto úrovní, ale od poloviny června začaly vykazovat zlepšení, což naznačuje, že prolomení bylo falešné a úroveň byla potvrzena jako podpora.

Technická analýza

Na denním grafu je patrný pozitivní trend od poloviny června, kdy se akcie odrazily od úrovně 48 dolarů a vzrostly k úrovni kolem 51 dolarů. RSI indikátor také ukazuje na zlepšení, ale stále je pod úrovní 50, což znamená, že titul není překoupený. MACD indikátor se zlepšuje, ale stále se zvedá z velké hloubky, což znamená, že není třeba se obávat výrazného prodejního signálu.

Týdenní graf Monster (23. 7. 2024, před otevřením trhu)


Jediným negativem je, že akcie zatím neprolomily 50denní klouzavý průměr, který překonaly naposledy začátkem dubna. V polovině června a v posledních dnech se přiblížily k této úrovni, ale nedokázaly ji stabilně překonat. Pozitivní však je, že se zdá, že klesající trendová linie od poloviny března byla prolomena, což naznačuje potenciální růst, pokud bude klouzavý průměr překonán.

Denní graf Monster (23. 7. 2024, před otevřením trhu)


Fundamentální analýza

Fundamenty společnosti Monster se jeví jako stabilní. Roční tempo růstu tržeb zůstává nad 10 %, a to i přes globální inflaci. Marže zůstávají silné, přičemž čistá zisková marže přesahuje 22-23 %. Společnost má také silnou hotovostní pozici, kterou částečně využívá k zpětným odkupům akcií, což zvyšuje stabilitu.

Výhled a doporučení

Pro další čtvrtletí analytici očekávají 9% růst tržeb, což znamená tržby kolem 2,02 miliardy dolarů. Čistá zisková marže by měla zůstat kolem 23 %, což by znamenalo čistý zisk 466 milionů dolarů a EPS 0,46 dolaru. Akcie se obchodují s 12měsíčním fwd P/E poměrem kolem 26, což je relativně nízká hodnota ve srovnání s historickým průměrem 25-35.

Cílová cena podle konsenzuálních odhadů je 59 dolarů, což znamená potenciál růstu o 21 % od současných úrovní. Stop-loss úroveň by měla být nastavena na 46,9 dolaru, což je o 7 % níže než současná cena, což poskytuje dobrý poměr výnosu a rizika.

Rizika

Nesmíme zanedbat ani seznam rizik, o kterých lze například hovořit v souvislosti se čtvrtletní zprávou. Čísla budou zveřejněna 1. srpna, což je za pouhý týden a půl, takže to může přirozeně ovlivnit technický obraz. Zároveň je pravda, že očekávaná volatilita podle opcí nevypadá tak vysoká, pohybuje se kolem 3 procent, a v souvislosti s předchozími čtvrtletními zprávami bylo vidět průměrné pohyby kolem 3-4 procent. Samozřejmě někdy dochází i k větším pohybům.

Seznam rizik je samozřejmě rozšířen o rizika plynoucí z tržní nejistoty. Minulý týden bylo vidět, že globální trhy nebyly tak silné, 1-2 podobné týdny by mohly ovlivnit i akcie Monster, a to i přes jejich relativně defenzivní charakter. Negativně by případě působil i výrazně posilující dolar, například v důsledku změn v měnové politice nebo komentářů z centrálních bank.

Nepřehlédněte Investiční disclaimer připojený níže. Původní verze publikována 23.7.2024. Strojově přeloženo do češtiny. Autor analýzy nevlastní akcie předmětné společnosti.