EURUSD se obchoduje beze změny před ECB

Oznámení měnové politiky ECB je klíčovou událostí dne na trhu. ECB oznámí rozhodnutí o sazbách ve 14:15 a po oznámení bude o půl hodiny později (14:45) následovat tisková konference prezidentky ECB Lagardeové. Neočekává se, že by ECB dnes změnila výši sazeb, ale může nabídnout tipy pro budoucí zasedání!

Co trhy očekávají?

Trhy neočekávají, že by Evropská centrální banka na dnešním zasedání změnila výši úrokových sazeb. ECB provedla první snížení sazeb na svém předchozím červnovém zasedání a snížila depozitní sazbu o 25 bazických bodů na 3,75 %. Členové ECB jsou však od té doby ve svých projevech poměrně hlasití a poznamenávají, že to není třeba uspěchat a následné snižování sazeb není základním scénářem. Všech 55 ekonomů oslovených agenturou Bloomberg očekává, že ECB dnes ponechá sazby beze změny. Peněžní trhy cení jen s 3% pravděpodobností, že ECB dnes sníží sazby. Ceny pro zasedání 12. září naznačují přibližně 80% šanci na snížení sazeb Evropskou centrální bankou.

Peněžní trhy dnes vidí 3% šanci na snížení sazeb a přibližně 80% šanci na snížení v září. Zdroj: Bloomberg Finance LP

Inflace stále nad cílem, ale cíl v nedohlednu

Existuje racionální, aby ECB postupovala pomalu se snižováním sazeb. Zatímco inflace od vrcholu v roce 2022 značně zpomalila, stále zůstává nad 2% cílem centrální banky a zpomalení bylo nedávno zastaveno. Také růst mezd zůstává zvýšený, což udržuje inflační tlaky vzhůru. Přesto se zdá být pro ECB rozumné, aby zůstala v klidu až do září, kdy budou zveřejněny nové ekonomické projekce. Před zářijovým zasedáním budou také zveřejněny další dva výtisky CPI, což může a ECB možná bude chtít na ně počkat, než dělat rozhodnutí ve spěchu.

Překvapení sazeb je vysoce nepravděpodobné, proto se investoři zaměří na zprávu, kterou se ECB pokusí vyslat. Jasný signál, že sazby budou v září sníženy, je nepravděpodobný, ale mohou se nabídnout nějaké náznaky. Naznačování, že inflace se udržitelně pohybuje k cíli a že jej brzy dosáhne, stejně jako návrhy, že je nutné další uvolnění, budou považovány za silné holubičí náznaky. Na peněžních trzích v současnosti dochází ke dvěma dalším snížením sazeb v letošním roce (září a prosinec), ale pokud by ECB dnes zasáhla holubičí notu, trhy mohou spustit cenu i v případě možnosti říjnového snížení.

Podívejte se na EURUSD a DE40

EURUSD se v poslední době obchoduje v silném vzestupu, tažený především oslabením USD. Americká měna ztrácí půdu pod nohama kvůli rostoucím pravděpodobností, že Fed v září spustí cyklus uvolňování. Hlavní měnový pár se nedávno vyšplhal na oblast 1,0948, což je nejvyšší úroveň od druhé poloviny března 2024. Zde se však zisky zastavily a pár začal obchodovat v bočních pohybech, protože investoři čekali na náznaky ECB. V případě holubičího překvapení ve zprávě ECB lze krátkodobé úrovně podpory, které je třeba sledovat, nalézt na 1,0905 a 1,0880 (23,6% retracement).

EURUSD v intervalu H1. Zdroj: xStation5

Německé futures na DAX (DE40) v poslední době zasáhly kvůli poklesu na globálních akciových trzích, zejména na Wall Street. Německý index se stáhl z nedávného místního maxima kolem 18 900 bodů a včera klesl o 18 500 bodů, přičemž testoval klouzavý průměr za 200 období na intervalu H4 (fialová čára). Býkům se podařilo ubránit oblast a tlačit cenu zpět nad spodní hranici býčího kanálu. Dnes ráno však došlo k dalšímu pokusu o proražení pod spodní hranici kanálu. Holubičí zpráva od ECB může podpořit sentiment a pomoci ukončit nápravu.

Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.