US500 klesá před daty PCE

Zveřejnění údajů o inflaci US PCE za duben je klíčovou makroekonomickou zprávou dne. Zpráva bude zveřejněna ve 14:30 a bude obsahovat také měsíční údaje o osobních příjmech a výdajích. Očekává se, že údaje nevykazují žádné změny v meziročním tempu celkové a jádrové inflace. Nicméně, i když data překvapí holubičí, nemusí mít příliš velký dopad na trajektorii sazeb Fedu. Pojďme se v rychlosti podívat na to, co od dnešních dat očekávat!

Jaké trhy očekávají?

Očekává se, že údaje US PCE za duben ukážou, že celková i jádrová inflace zůstanou nezměněny na úrovních z března. Očekává se také, že tempo měsíčního růstu cen bude stejné jako v předchozím měsíci. Přesto se očekává, že inflace zůstane nad 2% cílem Fedu. Pokud by inflace v USA běžela takovým měsíčním tempem jako nyní, neklesne letos zpět k cíli centrálních bank a pravděpodobně znovu zrychlí ve druhé polovině roku 2024 v důsledku srovnávací základny.

USA, datový balíček za duben

• Headline (roční). Očekáváno: 2,7 % meziročně. Předchozí: 2,7 % meziročně
• Headline (měsíční). Očekávaný: 0,3 % meziměsíčně. Předchozí: 0,3 % MoM
• Jádro (roční). Očekáváno: 2,8 % meziročně. Předchozí: 2,8 % meziročně
• Jádro (měsíční). Očekávaný: 0,3 % meziměsíčně. Předchozí: 0,3 % MoM
• Osobní příjem. Očekávaný: 0,3 % meziměsíčně. Předchozí: 0,5 % MoM
• Osobní výdaje. Očekávaný: 0,3 % meziměsíčně. Předchozí: 0,8 % MoM

Zdroj: BLS, Macrobond, XTB Research

Co bude čtení znamenat pro Fed?

Zatímco data PCE jsou zveřejňována s větším zpožděním než data CPI, jsou vždy pečlivě sledována. Je to proto, že se jedná o preferované inflační měřítko Fedu a 2% cíl se týká jádrového PCE. Jak jsme již uvedli v předchozím odstavci, inflace pokračující současným měsíčním tempem nebo ještě pomalejší na úrovni 0,2 % meziměsíčně nebo 0,1 % meziměsíčně po zbytek roku nepovede k dosažení cíle Fedu. S ohledem na nedávné jestřábí komentáře členů Fedu je šance, že se Fed rozhodne snížit sazby dříve, mizivá, i když data překvapí směrem dolů.

Současné tržní ceny naznačují, že prvním potenciálním načasováním snížení sazeb Fedu je zářijové zasedání. Trhy však vidí jen asi 50% šanci na takový pohyb, a pokud v datech neuvidíme velké holubičí překvapení, pravděpodobnějším načasováním pro první snížení sazeb by mohlo být 4. čtvrtletí 2024 nebo dokonce 1. čtvrtletí 2025.

Neočekává se, že Fed sníží sazby před zářím, přičemž tržní ceny pro zářijové zasedání ukazují téměř 50-50 rozdíl mezi snížením sazeb nebo jejich ponecháním beze změny. Zdroj: xStation5

Pohled na graf US500

I když je nepravděpodobné, že by dnešní zveřejnění PCE změnilo pohled Fedu na potřebu a načasování snížení sazeb, odchylky od očekávání trhu mohou vyvolat určité krátkodobé cenové pohyby. Nižší než očekávané nebo holubičí hodnoty mohou podpořit americké indexy a umožnit futures S&P 500 (US500) získat zpět některé z nedávných ztrát.

Když se podíváme na graf US500 v intervalu H1, můžeme vidět, že index se v poslední době stahuje zpět a nyní testuje zónu krátkodobé podpory v oblasti 5 240 bodů. Pokud by se PCE dostal do holubičího stavu a poskytl palivo pro zotavení indexu, první krátkodobou rezistenci ke sledování lze nalézt v oblasti 5 265 bodů, kde lze nalézt předchozí cenové reakce a 50hodinový klouzavý průměr. Na druhou stranu, jestřábí nebo vyšší než očekávané čtení by mohlo pár stlačit pod 5 240 bodů, protože tržní ceny se pravděpodobně přesunou spíše k prosincovému snížení než k září.

Zdoj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.

Okomentovat na Facebooku