Čokoládový gigant Barry Callebaut vyskočil po výsledcích o 8 %

Švýcarský kakaovo-čokoládový konglomerát Barry Callebaut (BARN.CH) po prvním pololetí fiskálního roku, které skončilo v únoru, stoupl o téměř 9 %, protože tržby vzrostly o 11 % na konstantní měnové bázi díky vyšším cenám kakaa, přičemž na obzoru stále není vidět pokles poptávky. Zisk byl solidní navzdory tvrdému 1. čtvrtletí a prudkému růstu cen kakaa, což může ve střednědobém horizontu tlačit na zisky společnosti. Barry je jedním z největších světových zpracovatelů čokolády, který vyrábí pro společnosti jako Unilever nebo Nestlé. Dnes můžeme vidět jednu z nejsilnějších seancí v historii společnosti, po brutálním výprodeji v letech 2021-2024 podobném krizi GFC 2008.

Vyšší ceny kakaa bez destrukce poptávky = vyšší příjmy

• Společnost vykázala za první pololetí fiskálního roku 2023-24 (skončilo v únoru 2024) čistý zisk ve výši 215,8 milionu CHF a provozní zisk (EBIT) ve výši 339,4 milionu CHF, což představuje nárůst o 0,8 %, resp. 7,9 % v místních měnách. U zpracovatele čokolády došlo k nárůstu objemu o 0,7 %, ale tržby byly mnohem vyšší.
• Společnost Barry vykázala v prvních šesti měsících svého finančního roku 2023/24 (skončil v únoru) zmíněný meziroční nárůst objemu prodeje o 0,7 % (1,1 mil. tun). Tržby se meziročně zvýšily o 19,6 % v místních měnách a o 11,1 % v CHF (4,6 mld. CHF), zatímco konsensus očekával pouze 5,7% nárůst. Přispěl k tomu výrazný nárůst cen kakaa.
• Hrubé výnosy přitom dosáhly 663,1 milionu CHF, což je meziročně o 8,6 % více v místních měnách, ale bohužel o 0,2 % méně v CHF. Společnost jako důvod uvedla inflační prostředí. Společnost je na dobré cestě k realizaci programu BC Next Level, který může snížit roční náklady do roku 2024 o 250 milionů CHF.
• Zisk před úroky a zdaněním se v šesti měsících do konce února snížil v místních měnách o 40 % na 178 milionů švýcarských franků. Analytici očekávali vyšší provozní zisk ve výši 266 milionů CHF. Čistý zisk byl meziročně o 0,8 % vyšší, zatímco hrubý zisk se navzdory inflačnímu prostředí nezměnil, a to díky cenové strategii cost-plus. Provozní zisk vzrostl o 7,9 %, ale v přepočtu na CHF poklesl o 2,6 %.

Společnost Barry Callebaut zopakovala předchozí prognózu pro celý finanční rok 2023-24, která předpokládala stabilní objemy a stabilní EBIT marži "při pečlivém sledování vysoce volatilního prostředí".

Objemy většinou rostou (mimo USA)

Společnost Barry Callebaut oznámila pololetní objem prodeje, který se oproti předchozímu roku většinou nezměnil, což je v souladu s roční prognózou, která počítá se stejným objemem. Společnost neočekává žádné změny v předchozích očekáváních, což trhy při pohledu na rušivé cenové akce u kakaa vnímají jako pozitivní skutečnost.

• Objem čokolády v západní Evropě byl v prvních šesti měsících finančního roku (od června do prosince 2023) vyšší o 2,2 %. Společnost Barry vidí, že spotřebitelé se přesouvají k výrobkům vlastních značek a k čokoládě pro labužníky.
• Objem ve střední a východní Evropě se meziročně zvýšil o 3,5 % díky oživení výrobců potravin v Turecku a jihovýchodní Evropě a silné poptávce po čokoládě pro gurmány.
• Objem čokolády v Latinské Americe meziročně zrychlil na 6,2 %, a to především v Brazílii. Naopak v Severní Americe se objem prodeje v prvním pololetí snížil o 1,9 % v důsledku slabých spotřebitelů. Asie, Tichomoří, Střední východ a Afrika rovněž zaznamenaly pokles o 0,6 %.

Obecně se zdá, že poptávka po čokoládě je stále velmi solidní s potenciálem oživení ze strany Asie, protože se zvyšuje deflační tlak v Číně (což očekává agentura Fitch Ratings), a také vyšší hodnoty z USA. Na druhou stranu, pokud bude růst cen kakaa dlouhodobý, může to narušit poptávku a výrobce a ovlivnit obchodní model společnosti Barry Callebaut (outsourcing zpracování). Navzdory nižšímu volnému peněžnímu toku a obchodním, tlakům analytici Vontobel uvedli, že "to vypadá, že organizace tráví nedávný negativní tok zpráv a přijímá strategický plán Next Level".

Barry Calebaut (BARN.CH), D1 interval

Akcie na burze Barry dnes stoupají nad SMA100. Hlavní zóna odporu se nachází na úrovni 1430 CHF (SMA200).

Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.