Souhrn 3.4. - evropské a US trhy rostou, BCPP šla naopak do minusu, dolar výrazněji ztrácí nehledě na náznaky pozdějšího snižování sazeb, ropa to zkouší na 90 USD, zlato se udrželo u 2290 USD

Pražská burza při podprůměrné likviditě šla proti obecnému vývoji a lehce oslabila.

Evropské akciové trhy vesměs lehce rostly. Pozitivně působí především pokračující proces poklesu inflace v zemích eurozóny. Inflace v březnu klesla na 2,4% meziročně, když trh čekal spíše jen stagnaci na únorových 2,6%.



US akciové trhy po nejistém úvodu míří vesměs lehce do plusů. Investoři věnují pozornost především dalším tlumícím komentářům z Fedu a vyhlížejí také výsledky za 1Q roku. Hned několik guvernérů regionálních Fedů se vyslovilo ve smyslu nejistého případně pozdějšího procesu snižování dolarových sazeb. Nejopatrnější byl zatím šéf Atlanta Fedu Borstic, který vidí prostor pouze pro 1 snížení a to až někdy na konci roku. Tržní odhady jsou zatím nastavené na trojnásobné snížení sazeb se začátkem v polovině roku. Aktuálně trh indikuje stagnaci sazeb na květnovém zasedání centrální banky s pravděpodobností 94%. Pravděpodobnost poklesu sazeb v červnu jen a 54,2% oproti cca 70% před týdnem.
Původně spíše negativní motiv si trh přetavil pozitivním směrem. Bostic totiž jako důvod pro pozdější a mírnější snižování sazeb uvedl obecně dobré ekonomické podmínky se silným pracovním trhem. Trhy se proto zřejmě už těší na výsledky za 1Q roku.

Silná ADP makra podpořila další růst výnosů US vládních dluhopisů. Výnos klíčových "desítek" se zvedl na letošní maximum na úrovni 4,385%.



Reakce měnových trhů je dnes poněkud matoucí ve světle silných dat z trhu práce v USA, již zmíněných komentářů z Fedu a překvapení z výraznějšího poklesu inflace v eurozóně oproti odhadům trhu. Euro především ve druhé části dne začalo výrazněji posilovat vůči dolaru.

Koruna slabší vůči euru a ve druhé části dne silnější vůči dolaru.



Ropa dnes testovala prostupnost hranice 90 USD za barel. Skupina OPEC+ se rozhodla ponechat v běhu a beze změn dosavadní produkční limity.
Zlato dorovnalo dopolední korekci.



BCPP dnes oslabila především díky silnější korekci akcií ČEZu a setrvalému lehkému tlaku v bankovním sektoru.

Burza Praha Závěr 3.4.2024
Název	Kurz	Změna	Objem	Včera
COLT(CZG)	618.00	0.65%	2.51 mil.	614.00
ČEZ	825.50	-0.96%	165.38 mil.	833.50
ERSTE	1056.00	-0.05%	35.85 mil.	1056.50
GEN(NORTON)	502.00	-3.46%	2.97 mil.	520.00
GEVORKYAN	254.00	0.00%	0.31 mil.	254.00
KB	849.50	-0.18%	159.44 mil.	851.00
KOFOLA	269.00	-0.74%	0.51 mil.	271.00
MONETA	101.00	-0.98%	29.27 mil.	102.00
PHOTON	44.85	-2.50%	0.25 mil.	46.00
PILULKA	205.00	1.49%	0.26 mil.	202.00
PM	15860.00	0.38%	10.54 mil.	15800.00
PRIMOCO	890.00	0.56%	0.43 mil.	885.00
VIG	738.00	0.27%	0.11 mil.	736.00
Více: Burza závěr			407.83 mil.

Hlavní komentáře k dennímu dění na trzích a hlavní zprávy:
12 h - Evropa lehce v plusech, BCPP naopak lehce ztrácí, eurodolar nejistý, ropa se drží nad 89 USD, zlato lehce oslabuje

ČR	ČEZ dokončil údržbu a spustil třetí výrobní blok Jaderné elektrárny Dukovany
zlato	Cena zlata stále stoupá. Zásadní vliv na růst má Čína i státní dluh USA
centrální banky	Bostic (Atlanta Fed): Vidím to jen na jedno snížení sazeb, ve 4Q roku Centrální bankéři z USA se za zavřenými dveřmi dostali do křížku s kolegy z EU. Nechtějí, aby banky dále „zelenaly“, přitom hlavně Evropská centrální banka přesně to žádá Dalyová (San Francisco Fed) - projekce není to samé co příslib ČNB: Zápis naznačil, že bankovní rada chce snižovat sazby postupně (3.4.2024)
makro	US - index ISM ve službách v březnu klesl na 51,4 b US - soukromý sektor podle ADP vytvořil v březnu 184 000 nových míst Eurozóna - inflace v březnu klesla na 2,4% oproti 2,6% z února. Meziměsíčně ale rostla o 0,8% Nezaměstnanost v eurozóně stagnuje (3.4.2024) Turecký index spotřebitelských cen o něco nižší, než se očekávalo. USDTRY málo změněn Německo - inflace v březnu klesla na 2,2% r/r a je nejníže od dubna 2021 Čína - index nákupních manažerů ve službách v březnu mírně nad odhady trhu