Měsíční strategie - únor 24 - KB - po výsledcích za 4Q a návrhu vysoké divi na 1,5letých maximech

Akcie KB po výsledcích za 4Q23 překonaly 1,5letá maxima. Čísla za 4.kvartál 2023 sice ukázala o něco vyšší pokles čistého zisku, než trh čekal (-30% meziročně), hlavně kvůli vyšším rizikovým nákladům, na druhé straně výhled KB na růst příjmů v letošním roce ve středních jednotkách procent byl pozitivním překvapením a očekávané rizikové náklady pod 20bb jsou relativně nízké. Hlavní “bombou” byl ale návrh dividendy ve výši 82,66 Kč/akcii (nyní cca 10% hrubý výnos), zatímco trh čekal kolem 55 Kč/akcii. Tato dividenda představuje výplatní poměr ze zisku 100%, management navíc uvedl, že s podobným výplatním poměrem plánuje i v příštím roce. Výhled na silnou dividendu akcie může držet na zvýšených úrovních, i když ocenění je už na 11x násobku ročních zisků vysoko.

Aktuální doporučení platné od 6.10. 2023 - AKUMULOVAT s cílovou 12M cenou 785 Kč.