Trhy klesaly po lepších datech z maloobchodu v USA

Akciové indexy včera nadále oslabovaly s rostoucími dluhopisovými výnosy po silnějších inflačních datech z VB a lepších datech z maloobchodu v USA za prosinec (růst o + 0,6% m/m oproti oček. +0,4% m/m). Silnější data mají pro-inflační vyznění, což zřejmě přimělo trh korigovat poměrně agresivní očekávání na pokles sazeb Fed. Pravděpodobnost snížení sazeb Fed již v březnu, jíž očekává trh dle nacenění peněžních instrumentů, klesla ze 75% na 55%. Klesaly všechny sektory, i spotřební zboží, které by mělo těžit z lepších ekonomických dat, což ukazuje, že trh stále vnímá riziko inflace jako výraznější než potenciální ekonomické ochlazení.  

Ropa v úvodu dne rovněž oslabovala, nicméně v závěru se dostala do růstu, kdy pokračuje volatilní období s přeléváním sentimentu podle míry napětí dle zpráv z Blízkého východu nebo naopak slabších ekonomických dat z Číny atp.  

Celkem pozitivní výsledky za 4Q23 dnes reportoval největší výrobce čipů Taiwan Semiconductor, jež byly s r/r poklesem zisku o 19% asi 6% nad odhady. Tržby meziročně mírně klesaly, ale byly také mírně nad odhady. Výhled na první kvartál pracuje s meziročním růstem tržeb asi o 12%, s podobnou hrubou marží jako ve 4Q23. Co bude pro trh důležité je, že firma komentovala pokračující silný zájem po čipech kvůli rozvoji umělé inteligence, kde firma očekává silnou poptávku i v dalších letech. Akcie po výsledcích posilují přes 1%.

Dnes bude trh sledovat žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, data z realitního trhu, projevy členů FOMC či guvernérky ECB Lagardeové a výsledky dalších firem.

Jan Šafránek, analytik České spořitelny