Výsledky Nvidie za 3. čtvrtletí 🕤 Co očekávat od výsledkového reportu? 📊

Dnes po skončení seance na Wall Street představí společnost Nvidia (NVDA.US) své výsledky za třetí čtvrtletí letošního roku. Investoři budou věnovat velkou pozornost nejen čtvrtletní dynamice, která v poslední době doslova rozmetala očekávání analytiků, ale zejména výhledu na další čtvrtletí. Společnost je zodpovědná za výrobu nejvýkonnějších čipů umělé inteligence, které se používají ke zvýšení výpočetního výkonu modelů umělé inteligence, v datových centrech. S ohledem na to může Wall Street pohlížet na zprávy společnosti Nvidia jako na měřítko zájmu o umělou inteligenci. V důsledku toho by zpráva mohla mít významný dopad na celý index Nasdaq 100, který se v poslední době vyšplhal na úroveň nevídanou od počátku roku 2022.

Tržby: 16,1 miliardy USD vs. 13,5 miliardy USD ve 2. čtvrtletí a 5,93 miliardy USD ve 3. čtvrtletí 2022 a

Zisk na akcii (EPS): 3,36 USD oproti 2,7 USD ve 2. čtvrtletí a 0,58 USD ve 3. čtvrtletí 2022

• Příjmy z datových center: 12,82 miliardy USD oproti 10,32 miliardy USD ve 2. čtvrtletí a 3,83 miliardy USD ve 3. čtvrtletí 2022
• Tržby z gamingu: 2,7 miliardy USD oproti 1,57 miliardy USD ve 3. čtvrtletí 2022

Wall Street očekává tržby za čtvrté čtvrtletí ve výši 17,8 miliardy dolarů, což by znamenalo téměř 10% mezičtvrtletní růst. Ve druhém čtvrtletí společnost překvapila téměř 80% mezičtvrtletním růstem tržeb (téměř 22 % nad odhady) a o 30 % vyšším ziskem na akcii. Pokud by se takto působivá dynamika udržela i dnes, lze očekávat překonání prognóz analytiků, kteří očekávají tržby a zisk mírně nad středním rozpětím oproti vlastním odhadům společnosti. Nvidia ve druhém čtvrtletí uvedla, že ve třetím čtvrtletí očekává tržby v rozmezí 15,68 až 16,32 miliardy USD.

USA - Čínské sankce nezastaví růst společnosti Nvida?
Bank of America poukázala na pozitivní sezónní trendy ve 4. čtvrtletí, které podporují zejména výsledky z herního sektoru, a očekává, že společnost překoná odhady a zvýší odhad poptávky pro další čtvrtletí. Protože však společnost ve svých finančních prognózách nepřekračuje příští čtvrtletí, budou investoři naslouchat také tónu, v jakém bude zítra hovořit generální ředitel Nvidie Jens Huang v konferenčním hovoru s analytiky. Hlavním tématem poslední doby jsou potenciální obchodní blokády týkající se čínského trhu, ale i zde Wall Street očekává omezený dopad. Zejména proto, že v tuto chvíli poptávka po čipech s umělou inteligencí stále převyšuje nabídku.

• Takový scénář považují analytici společnosti Stifel za pravděpodobný a zdůrazňují, že poptávka ze strany velkých poskytovatelů cloudových služeb na americkém trhu, v Evropě, Japonsku a Jižní Koreji je dostatečně vysoká a vytváří příznivou základnu pro růst společnosti.
• Podle tiskových zpráv společnost našla cestu a pokračuje v prodeji čipů do Číny v souladu s americkými předpisy. Minulý týden čínská média včetně Cailian Press uvedla, že Nvidia bude čínským výrobcům dodávat tři nové čipy založené na grafickém procesoru H100.
• Již dříve společnost rovněž uvedla, že jí americká vláda umožní vyvíjet H100 (20 až 25 % celkových příjmů ze základny) v Číně.

Ceny a konkurence AMD

Společnost Nvidia měla dosud trh s čipy pro umělou inteligenci prakticky jen pro sebe, ale v roce 2024 jí bude konkurovat společnost AMD (AMD.US), která v příštím roce vydá GPU MI300X určené pro umělou inteligenci. Konkurenční společnost odhaduje ve 4. čtvrtletí tržby z čipů pro AI ve výši 400 milionů a za celý rok 2024 2 miliardy dolarů. Pro Nvidii je to předzvěst toho, že doby, kdy si mohla "diktovat" ceny, pomalu odcházejí, což by mohlo oslabit marže, ale... Snížení cen může naznačovat silnější poptávku, takže to nemusí být velký problém (pokud bude poptávka silná). Analýza společnosti Raymond James naznačuje, že cena H100 implementovaných pro trénink LLM modelů oscilovala mezi 25 000 a 40 000.

Hlavním bodem pozorování analytiků budou příjmy z datových center (ve 3. čtvrtletí tvořily téměř 75 % celkových příjmů). Analytici se budou pravděpodobně zabývat také komentáři společnosti Nvidia k OpenAI, která po odchodu Sama Altmana zažívá těžké časy. Tento startup byl velkým odběratelem grafických čipů společnosti. Potenciální hrozbou pro Nvidii by mohla být recese, ale zatím makropředpovědi nepředpokládají hlubší zpomalení americké ekonomiky v příštím roce, takže lze důvodně očekávat, že investice společnosti do AI nepoleví. Minulý týden byl představen nový čip pro umělou inteligenci, a to od společnosti Nvidia - H200. Wall Street může očekávat jakýkoli cenový výhled pro nový typ čipu. Nižší cena by mohla naznačovat, že Nvidia vstoupí do přímé cenové konkurence s AMD.

Akcie společnosti dnes ztratily 1,5 % a ustoupily ze včerejší maximální hodnoty 504 USD za akcii. Akcie zastavily pokles v blízkosti 23,6 Fibonacciho retracementu vzestupné vlny z podzimu 2022, poblíž 400 USD za akcii. Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.