Pražská burza v týdnu ztratila nejvýrazněji od konce června. Rozhodnutí ČNB studenou sprchou pro bankovní tituly

• objemy obchodů stále na podprůměrné úrovni – v týdnu majitele vyměnily akcie za 1,45 mld. Kč
• ERSTE pokračuje v odkupu vlastních akcií nejen na burze ve Vídni, ale také skrze MTF (Multilateral Trading Facility)
• ve středu začnou akcionáři GEN DIGITAL fyzicky dostávat čtvrtletní dividendu 0,125 USD
• akcie E4U se naposledy v pátek budou obchodovat s nárokem na letošní rekordní dividendu 14,25 Kč
• v pátek po ukončení obchodování proběhne pravidelná čtvrtletní aktualizace indexů, v závěrečné aukci lze očekávat zvýšenou aktivitu/likviditu
  

Pražská burza po většinu týdne vlastně přešlapovala okolo předchozích hodnot. Zlom přišel na konci týdne, kdy zelená čísla dokázaly vykázat jen dvě emise. Index PX v pátek přišel o více než procento, resp. za celý týden tak nakonec odepsal 1,42 %. Závěr u 1 321 bodů značí téměř 2měsíční minima pražské burzy.

 

Své na konci týdne sehrálo rozhodnutí ČNB, která oznámila s účinností od 5. října konec úročení 2týdenní repo sazbou povinných minimálních rezerv bank u ní. Vzhledem k tomu, že banky musí u ČNB mít uloženy 2 % svých primárních závazků, znamená to tak nemalý zásah do jejich hospodaření. Zvláště v současné době vysokých úrokových sazeb, kdy tedy tyto vklady ČNB bankám úročí 7% sazbou. Studená sprcha v pátek kurzově zasáhla nejvýrazněji domácí tituly MONETA a KB. Posledně zmiňovaný titul se dokonce s náskokem stal nejlikvidnějším s objemem téměř 193 mil. Kč. MONETA, coby tradičně informačně pro investory nejaktivnější banka, pak již vydala výhled dopadů rozhodnutí ČNB. Na úrokové výnosy banky to tak letos bude mít negativní dopad ve výši asi 120 mil. Kč, v roce 2024 o cca 450 mil. Kč.

Akcie ERSTE ztratily nakonec s menší intenzitou, když navíc u nás jim v přepočtu pomáhá dále slábnoucí koruna na nová letošní minima (v pátek i nad 24,45 Kč/EUR). Titul se nicméně ocitl na téměř 2měsíčních minimech, přestože jej poměrně výrazně podporuje sama banka. Tedy alespoň z hlediska objemu odkupu vlastních akcií. Dle dosud zveřejněných dat v uplynulém týdnu do středy, tedy během třech dnů, odkoupila vlastní akcie za 23,3 mil. EUR. V přepočtu za více než 0,5 miliardy korun, když zatímco dříve jen výjimečně probíhaly transakce také skrze MTF (mnohostranný obchodní systém - samoregulované finanční obchodní místo), tentokrát již každý den.

 

Pražskou burzu nicméně výrazně níže již od úvodu týdne začaly tlačit akcie ČEZ. Vzhledem k výrokům premiéra Fialy se přitom začalo spekulovat, že by pod kontrolou státu firemní výroba elektřiny ani nemusela skončit. Na titulu přesto převládali prodejci. Akcie ČEZ by přitom mohly nejvíce vytěžit z nadcházející aktualizace indexů PX, kde nyní dominují akcie KB a především ERSTE. Mohly by se v tomto ohledu vrátit zpět do čela, zatímco zmiňované bankovní tituly by měly vzhledem k překračování limitních 20 % doznat redukce.

Nejvíce v týdnu každopádně ztratily menší tituly. Akcie PILULKA se ve středu na 5 Kč přiblížily svým červencovým minimům 380 Kč. Po nádechu z minulého týdne se k jižnímu směrování navrátily akcie PHOTON ENERGY, resp. týden uzavřely nakonec na novém více než ročním minimu. Negativní reakce z výsledků, resp. výhledu poměrně logicky stále nevyprchala. Firma nicméně oznámila zprovoznění očekávaného prvního projektu solární elektrárny s termálním úložištěm společnosti RayGen v Austrálii.

Proti trhu se z indexu PX dokázaly vydat jen akcie PHILIP MORRIS a VIG. Zatímco akcie pojišťovny těží z pozitivních prázdninových hospodářských zpráv, konzervativní tabákový titul v týdnu bez zpráv vyrovnával svá letošní maxima od dividendy na 17 500 Kč. V pátek je však neudržel.