HKComp ztrácí 1,5 %. Hrozí čínské ekonomice deflace? Sentiment kolem asijských indexů slábne. Kontrakty CHNComp a HKComp byly dnes silně zlevněny kvůli slabší čínské ekonomice

Sentiment kolem asijských indexů slábne. Kontrakty CHNComp a HKComp byly dnes silně zlevněny kvůli slabší čínské ekonomice.

• Čínský realitní sektor zažívá pokračující zpomalení a jeden z největších realitních developerů v zemi, Country Garden (roční tržby téměř 70 mld. USD), se ocitl na pokraji platební neschopnosti poté, co nedokázal vyplatit úroky držitelům dluhopisů (trh odhaduje jeho ztráty za 2. čtvrtletí na více než 7 mld. USD). Společnost nyní pravděpodobně čeká restrukturalizace a nové vyjednávání o smlouvách s věřiteli;
• Prodej domů v Číně se v červenci propadl o více než 30 %, což v kontextu širší nejistoty vyvolává velký otazník nad pokračujícím zdravím spotřebitelů a jejich sklonem ke spotřebě. Čínští občané si stále nejsou jisti pokračujícím oživením ekonomiky po pandemii a nadále se zdráhají utrácet;
• Údaje čínského Národního statistického úřadu o cenách nových domů v červenci ukázaly, že v 70 klíčových městech došlo k průměrnému meziročnímu sezónně očištěnému meziměsíčnímu poklesu o 2,5 %. Ceny domů v nejvýznamnějších městských lokalitách rovněž klesly. Pokles cen nových domů v červenci vykázalo 49 ze 70 sledovaných měst, což je mnohem více než v březnu, kdy jich bylo 5 - což podněcuje obavy z možné deflace v ekonomice;
• V úterý PBoC nečekaně snížila úrokové sazby podruhé během tří měsíců ve snaze zachránit dynamiku. Banka snížila úrokovou sazbu ročních střednědobých úvěrů (MLF) v hodnotě přibližně 55 mld. dolarů největším čínským institucím o 15 bazických bodů na 2,50 % z předchozích 2,65 %.
• Cílem Komunistické strany Číny je 5% meziroční růst HDP, ale analytici začínají pochybovat o tom, zda je toto měřítko reálné, přičemž banka JP Morgan nedávno výrazně snížila svou prognózu čínského HDP pro rok 2023 z 6,4 % na 4,8 %, tedy pod "minimální cíl".

Ve Spojených státech mezitím zpráva o maloobchodních tržbách naznačila výraznější než očekávané červencové zrychlení, což posílilo dolar a šance na další zvýšení sazeb Fedu o 25 bb. I kdyby tak Federální rezervní systém neučinil, je téměř jisté, že sazby zůstanou vysoké po mnohem delší dobu. Výnosy státních dluhopisů po zprávě o maloobchodních tržbách vzrostly a přiblížily se nejvyšším úrovním od krize v letech 2007-09. Čínský jüan vůči americkému dolaru oslabil a klesl do blízkosti svých 16letých minim. Investoři se stále opatrněji dívají na rozvíjející se trhy, mezi nimiž Čína již řadu let vede.

Kontrakty CHNComp a HKComp (zlatý graf) se blíží úrovním z října 2022. Zdroj: xStation5