Reagujte na trh, nepředvídejte ho - Rada pro obchodníky

Obchodníci by měli reagovat na vývoj trhu. V současné situaci je to lepší než se ho snažit predikovat. Nejen pro devizový trh zůstává hlavním tématem dolar a americká měnová politika. Zároveň zažíváme období černých labutí. To samo o sobě potvrzuje moji vizi, že předvídat trh se nemusí vyplatit, řekl v rozhovoru pro Roklen24 profesionální obchodník a investor a organizátor akce MoneyExpo Michal Stibor. Jak vnímá pozici koruny? A ukázal se bitcoin jako instrument do nepohody? Dozvíte se v rozhovoru!

Jak hodnotíš aktuální tržní prostředí s ohledem na devizový trh? Odpovídá dosavadní vývoj (směr, volatilita apod.) tomu, co jsi například očekával na začátku letošního roku?

Co se týče hlavních měn, tak při analýze forexu vycházím hlavně z vlastních měnových indexů, kde vidím vývoj každé jednotlivé měny zvlášť. Při analýze pak vidím, jak se každá měna vyvíjí defacto v rámci téměř celého devizového trhu. V kontextu toho mi aktuálně přijde nejzajímavější vývoj evropských měn. V letošním roce zatím nejvíce zhodnotila libra, následovaná švýcarským frankem a eurem. Hlavně silné postavení švýcarského franku je zajímavé, protože Švýcarská národní banka drží úrokové sazby zatím stále na 1 %. Vývoj a současná situace tak ukazují, že je lepší variantou reagovat na vývoj na trhu než se ho snažit predikovat.

Co budou podle tebe hlavní témata zbytku roku, kterým by měli forexoví obchodníci věnovat co největší pozornost v rámci zahraničních trhů?

Pro devizový trh, i ostatní trhy, je nejdůležitějším faktorem vývoj amerického dolaru. S tím souvisí rozhodnutí Fedu o měnové politice, která je, jak se zdá, stále nakloněna růstu úrokových sazeb a snaze snižovat inflaci. Když k tomu ještě připočtu snahu BRICS o vymanění se z vlivu amerického dolaru, tak si myslím, že dolar čekají zajímavé časy.

Ještě si dovolím jednu poznámku. V současné době zažíváme období tzv. černých labutí. Odkudkoli může přiletět neočekávaná negativní zpráva, která bude mít sílu významně pohnout trhy nebo změnit rozložení sil. Opět se tak vracím k tomu, že je lepší reagovat na tržní vývoj než se ho snažit nějakým způsobem dlouhodoběji dopředu predikovat.

Na domácí půdě se intenzivně mluví o koruně. Obchoduješ sám nějaké korunové páry? A máš nějaký vlastní výhled korunového vývoje ve zbytku roku jak na eurovém, tak i dolarovém páru?

Korunové páry neobchoduji, ale samozřejmě je z profesního hlediska sleduji. Koruna aktuálně těží z vysokých úrokových sazeb a stále pro investory poměrně klidného ekonomického prostředí. Ve zbytku roku však může nastat obrat, kdy ECB a Fed zvýší úrokové sazby, čímž se zase o něco více přiblíží těm našim, a zároveň se na české ekonomice negativně projeví vysoká inflace, ceny energetických vstupů a uzavírání provozů firem napříč sektory. Pokud se nestane nic zásadního, tak je to z mého pohledu velmi pravděpodobný scénář. Díky tomu očekávám v brzké budoucnosti spíše oslabení koruny, a to jak oproti euru, tak dolaru.

Které faktory by podle tebe měli sledovat korunoví obchodníci? Máš něco odzkoušené nebo oblíbené?

Co se týče koruny, tak nic odzkoušeného nemám, ale technickou analýzu lze použít prakticky na všechny trhy. Určitě bude stát za vyzkoušení. A když k tomu obchodníci přidají i rámcový přehled makroekonomického prostředí a vliv ČNB, tak tím určitě nic nezkazí.

Vedle tradičního forexu se věnuješ i kryptu. Souvisí podle tebe nedávný růst bitcoinu čistě s děním kolem amerických a evropských bank, nebo je v tom ještě něco dalšího?

Myslím, že těch faktorů je více než jenom dění okolo amerických a evropských bank. Svou roli hraje také vývoj na americkém dolaru, vysoká inflace a všeobecně nervózní nálada v Evropě a USA. Zatím se však nejedná o tak zásadní věci, aby nám ukázaly, do jaké míry vnímají lidé bitcoin jako bezpečný přístav pro své peníze. Uvidíme, zda bude mít další šanci ukázat, jestli se jedná o instrument do „nepohody“ nebo nikoliv. Osobně si to zatím nedovedu představit.

Na konferenci Money Expo 2023, která se koná v Praze o víkendu 15.-16. dubna, budeš mít přednášku na téma „Fungování indikátorů v rámci celkového kontextu trhu“. Můžeš prozradit nějaké detaily, na co se mohou případní návštěvníci těšit?

Indikátory jsou velmi populárními nástroji pro analýzu trhu. Bohužel tradeři často ani nevědí, co přesně nám má ten či onen indikátor o trhu říká. Nehledě na to, že je často vytrhnou z celkového kontextu a tím získají špatnou informaci o tom, co se na trhu opravdu děje.

Při obchodování na finančních trzích je totiž vždy nutné znát souvislosti. Ať jde o forex, akcie, kryptoměny či jiné instrumenty. Pokud například sledujete pouze jeden časový rámec nebo omezenou část trhu, nemáte dostatek relevantních informací pro úspěšný trading. Samotné indikátory, ale i price action nebo pokročilejší metody analýzy jako třeba Market Profile pak většinou nestačí, ba co více, vůbec nefungují. Bez kontextu dávají mylné a zkreslené informace. Cílem mé přednášky je navést posluchače k tomu, aby začali vnímat celkový kontext trhu a hlavně se zamysleli nad tím, co nám který indikátor o trhu říká.

MoneyExpo je stálice v českém konferenčním prostředí. Pro mladší ročníky se ale zeptám, o jakou konferenci jde a pro koho je určena? A na kterou přednášku či panel se osobně ty těšíš nejvíc?

V letošním roce je to již 12 let od první konference MoneyExpo, kterou jsme uspořádali v červnu roku 2011. Konference je určena pro všechny, kdo se starají o své peníze a snaží se je nějakým způsobem zhodnotit, ať již aktivně tradingem nebo pasivně investováním. V letošním roce proběhne konference opět ve fyzické podobě v Konferenčním centru City v Praze na Pankráci. Celá akce bude pro návštěvníky zdarma.

Co se týče přednášek, tak se je s jednotlivými řečníky snažíme koncipovat tak, aby informace z nich byly pro každého návštěvníka přínosné a mohl je následně zapracovat do svých tradingových systémů nebo investičních portfolií. Osobně se asi nejvíce těším na přednášky „Stockpicking: Jak porazit akciový index za 5 minut práce denně?“ a „Strategie pro správu investičního portfolia krypto aktiv“. Kromě přednášek se těším ještě na doprovodný program konference, kde budou připravena stanoviště s virtuální realitou. Každý návštěvník si tak bude moci vyzkoušet jaké to je pohybovat se ve virtuálním prostoru.

Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.