US100 před zveřejněním CPI klesá o 0,1 %
Zveřejnění indexu spotřebitelských cen v USA ve 14:30 bude klíčové pro rozhodnutí Fedu
Vývoj infalce bude pro Fed klíčové
Zatímco Fed sleduje především inflaci PCE, CPI je obvykle zveřejňován dříve a ukazuje obecný trend, který bude PCE pravděpodobně následovat. PCE inflace také obvykle reaguje později a se zpožděním oproti CPI, ale větší posuny v ukazateli CPI v poslední době dávají trhům naději, že Fed by mohl být do budoucna méně jestřábí. Co očekávat od dnešního údaje? Mediánové prognózy ukazují na výrazné zpomalení celkového i jádrového meziročního ukazatele. Na druhou stranu očekávání meziměsíčních údajů nevypadají tak růžově. Zatímco celkový index CPI by měl zůstat beze změny, jádrová inflace by měla meziměsíčně vzrůst o 0,3 %. Ta je stále do značné míry tažena "krycí inflací". Pokud by však celkový ukazatel CPI poklesl o 0,1-0,2 % m/m a jádrový ukazatel vzrostl jen o 0,1-0,2 % m/m, Fed by měl důvody k dalšímu zpomalení zvyšování sazeb. Bez tak prudkého poklesu inflačních ukazatelů je nepravděpodobné, že by Fed změnil svůj přístup.
Očekává se, že celková inflace CPI zpomalí na 6,5 % meziročně, ale vzhledem k nedostatečnému poklesu meziměsíčního údaje by trhy uvítaly pokles na 6,2-6,3 % meziročně. Pokud jádrový ukazatel dosáhne nad očekávaných 5,7 % r/r, bude mít USD šanci se zotavit z nedávných ztrát. Zdroj: xStation5
Ceny energií klesají
Při pohledu na ceny energií samozřejmě vidíme, že v prosinci výrazně poklesly. To znamená, že příspěvek cen energií pravděpodobně dále klesne ze současného 1 procentního bodu. V polovině roku 2022 činil více než 2 procentní body.
Ceny pohonných hmot klesly a byly nižší než před rokem. Ceny plynu byly výrazně vyšší, ale to se týká pouze tržních, nikoli spotřebitelských cen. Současně je třeba si uvědomit, že ceny plynu výrazně poklesly oproti svému maximu. Zdroj: Bloomberg
Očekává se, že ceny potraviny by mohly také začít klesat
Medvědí trend lze pozorovat i na trhu s potravinami. Pokles cen hnojiv signalizuje, že ceny potravin mohou v následujících měsících klesat ještě rychleji. Zdroj: Bloomberg
Auta a nájemné jsou klíčové pro jádrovou inflaci
Pokud jde o jádrovou inflaci, jejími klíčovými složkami budou automobily a nájemné. Ceny automobilů v poslední době klesly, ale v prosinci došlo k jejich oživení. Dřívější snížení cen by samozřejmě mělo ovlivnit i údaj CPI, který má tendenci reagovat se zpožděním. Pokud jde o nájmy, zpožděné údaje o inflaci nadále ukazují na růst cen, ale včasnější údaje o trhu začínají vykazovat známky objevujícího se pomalejšího růstu cen.
Ceny automobilů podle Manheimova indexu a složky automobilů v inflaci CPI. Zdroj: Bloomberg
Jak bude US100 reagovat?
US100 byl v roce 2022 jedním z nejvíce přeprodaných hlavních indexů. Poslední pokles výnosů nedokázal podpořit index Nasdaq, stejně jako tomu bylo v případě S&P 500. Fed bude hledat především údaje o jádrové inflaci, které napoví, v jakém rozsahu dojde ke zvýšení sazeb na únorovém zasedání. Trh v současnosti oceňuje malou šanci na zvýšení sazeb o 50 bb a poslední komentáře Bostice a Dalyho ukázaly, že dnešní údaje budou klíčové. Pokud celková inflace zpomalí na 6,3 % r/r nebo více, může na trzích nastat euforie. Na druhou stranu, pokud ceny automobilů a nájemného výrazně přispějí k prosincové inflaci, Fed může mít důvod pokračovat ve zvyšování sazeb o 50 bb. V takovém scénáři může US100 snížit nedávné zisky a USD může získat zpět část svého lesku.Pokud americká inflace zpomalí výrazně více, než se očekává, může se realizovat rozsah formace dvojitého dna na US100 a index může prorazit nad 11 600 bodů. Na druhou stranu, pokud by jádrová inflace překvapila směrem vzhůru, šance na zvýšení sazeb o 50 b.b. by se zvýšila a US100 by se mohl stáhnout zpět k 11 300 b. Zdroj: xStation5
X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Příbuzné stránky
- CPI FIM - Akcie CPI FIM aktuálně - akcie online
- CPI FIM - graf kurzu akcie cz v roce 2020
- US100 před zveřejněním CPI klesá o 0,1 %
- US100 klesá před zveřejněním ADP
- USD mírně klesá před zveřejněním CPI
- USD klesá před zveřejnění CPI
- US100 ztrácí po zveřejnění CPI 3 %
- US100 po zveřejnění CPI maže zisky!
- US100 se před zveřejněním PPI odráží výše
- US100 ztrácí 1 %. Wall Street ztrácí před zítřejším zveřejněním inflace v USA. US500 pod úrovní 4500 bodů! ??
Prezentace
18.12.2024 Apple iPad je rekordně levný, vyjde teď jen na 8
17.12.2024 Začínáte s kryptoměnami? Binance je ideálním…
Okénko investora
Radoslav Jusko, Ronda Invest
AI, demografie a ženy investorky. Investiční trendy pro rok 2025
Miroslav Novák, AKCENTA
ČNB v prosinci přerušila, nikoliv však zastavila cyklus uvolňování měnové politiky
Petr Lajsek, Purple Trading
John J. Hardy, Saxo Bank
Šokující předpověď - Nvidia dosáhne dvojnásobku hodnoty Applu
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Mgr. Timur Barotov, BHS
Ali Daylami, BITmarkets
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
S návratem Donalda Trumpa zlato prudce klesá. Trhy zachvátila pozitivní nálada
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Portfolio 60/40: Nadčasová strategie pro dlouhodobé investory