Moneta: Čistý zisk nad odhady zásluhou nižších opravných položek

Moneta dosáhla za třetí kvartál tohoto roku čistý zisk ve výši 1 251 mil. Kč (-15 % r/r), mírně nad naší projekcí i konsensem trhu. Za pozitivním překvapením je však nižší tvorba opravných položek, na provozní úrovni byl výsledek naopak o něco pod odhady.

Čisté úrokové výnosy vzrostly meziročně o 8 % na 2 327 mil. Kč, nicméně v porovnání s předchozím kvartálem byly o 5 % nižší, když náklady na zdroje financování rostly rychleji než výnosy. K tomu přispívá také výrazný růst klientských vkladů (+20 % r/r). Portfolio výkonných úvěrů vzrostlo o 9 % r/r. Čistá úroková marže mírně klesla oproti druhému kvartálu (z 2,7 na 2,6 %). Výnosy z poplatků a provizí byly vyšší o 15 % především zásluhou transakčních poplatků a prodeje produktů třetích stran.

Provozní náklady drží banka stále relativně pod kontrolou, když vysoká inflace a tlak na růst mezd jsou tlumeny nižším počtem zaměstnanců (-7 % r/r). Poměr nesplácených úvěrů byl stabilní na úrovni 1,4 %. Jak již management dříve avizoval, ve 3Q banka vytvořila některé opravné položky na obecná rizika spojená s inflací a válkou na Ukrajině. Rizikové náklady ve 3Q byly na úrovni 19 b.b., za prvních 9 měsíců roku je pak rozpouštění dříve vytvořených opravných položek stále vyšší než tvorba nových.

Kapitálová přiměřenost byla ke konci září 17,0 %, tedy přibližně 1,4 p.b. nad regulatorními požadavky včetně 1 p.b. rezervy stanovené managementem (dohromady 15,6 %).

Čistý zisk za prvních 9 měsíců roku překonal 4,1 mld. Kč, a Moneta je tak na dobré cestě k překonání celoročního výhledu (minimálně 4,4 mld. Kč). Nicméně uvedený výhled na tento i příští roky již není z našeho pohledu relevantní a očekávali bychom jeho aktualizaci na základě současného vývoje. Ohledně daně z mimořádných zisků management uvedl, že očekává kumulativní dopad v následujících 3 letech ve výši až 2 mld. Kč, což by bylo na horní hranici našich dosavadních propočtů.

Celkově vnímáme zveřejněné informace neutrálně. Reportovaný čistý zisk překonal naše odhady, podíl nesplácených úvěrů je na historickém minimu a pokračuje rychlý růst úvěrového portfolia i klientských vkladů. Na druhou stranu zpomalení růstu úrokových výnosů je výraznější, než jsme očekávali, a na provozní úrovni banka mírně zaostala za očekáváním. Důležitá témata pro investory nyní budou především aktualizace střednědobého výhledu a konečná podoba daně z nadměrných zisků, kterou by měla dolní komora parlamentu projednávat ve třetím čtení 4. listopadu. Konferenční hovor k výsledkům Moneta pořádá dnes od 10:00.

J&T BANKA, privátní a investiční banka úspěšných

Od roku 1998 nabízí služby a poradenství, které řeší nejen současné potřeby klientů, ale zohledňují i širší rodinné vztahy a delší časový horizont. Ochraňují majetek nejen před ekonomickými vlivy, ale i proti legislativním změnám a životnímu běhu. Zahrnují multigenerační správu majetku a nástupnictví, investiční poradenství, obchodování s cennými papíry, správu a strukturování majetku či služby life-style managementu. Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytuje specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic.

Do bankovního holdingu J&T Finance Group SE patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, J&T Banka d.d. v Chorvatsku a slovenská bankovní skupina 365 (dříve Poštová banka).

Více informací na: www.jtbank.cz